Paraguay má ve vnitrozemí Jižní Ameriky rozlohu v kilometrech čtverečních 406,752 s polohou, která z ní činí jeden ze dvou vnitrozemských států kontinentu. Na severu a severozápadě sousedí s Bolívií, na severovýchodě a východě s Brazílií a na jihu a jihozápadě s Argentinou. Řeka Paraguay protéká zemí od severu k jihu a dělí ji na dvě výrazně odlišné fyzickogeografické oblasti: Západní region neboli paraguayské Chaco, které zaujímá přibližně tři pětiny území, a menší, ale mnohem hustěji osídlený Východní region. Chaco tvoří převážně nízká aluviální rovina křovin, savan, mokřadů a slaných sníženin, zatímco východní Paraguay charakterizují zvlněné vysočiny, říční údolí a západní okraj plošiny Paraná. Reliéf východu narušují vysočiny Amambay, Mbaracayú a Ybytyruzú; Cerro Tres Kandú, vysoké přibližně 842 metrů, je nejvyšším bodem země. Hlavní město Asunción leží na východním břehu řeky Paraguay poblíž hranice s Argentinou.
Klima se výrazně mění od vlhkého východu po teplejší a sušší Chaco. Východní Paraguay má vlhké subtropické klima se srážkami během celého roku, které bývají vyšší v teplé části roku; v oblasti Paraná dosahují roční úhrny přibližně 1,900 milimetrů. Směrem na západ srážek ubývá a Chaco dostává zhruba 500–1,000 milimetrů ročně, většinou soustředěných do léta. Léta jsou horká v celé zemi, nejvyšší teploty se objevují v Chacu, zatímco zimní vpády chladného jižního vzduchu mohou přinést prudké poklesy teplot a občasné mrazy, zejména na jihu a východě. El Niño a La Niña zesilují meziroční proměnlivost: vlhčí období mohou zvýšit hladiny řek Paraguay a Paraná a zaplavovat nízko položená sídla, zatímco sucho snižuje výnosy plodin, produktivitu pastvin, splavnou hloubku řek a výrobu vodní energie. Tyto tlaky doplňují vlny veder, požáry, degradace půdy a městské záplavy a očekávané oteplování zvyšuje význam hospodaření s vodou, odolného zemědělství a přizpůsobení se horku.
Tyto klimatické rozdíly podporují odlišné ekosystémy. Na východě se nacházejí zbytky atlantického lesa Horní Paraná, galeriové lesy, travnaté porosty podobné cerradu a mokřady, zatímco Chaco přechází od sezoně zaplavovaných savan k suchým trnitým lesům a křovinám. Atlantický les je mimořádně druhově bohatý, ale zemědělství, silnice a osídlení jej silně fragmentovaly; biosférické rezervace Mbaracayú a Itaipú chrání důležité dochované krajiny. Podle údajů Světové banky pokrývaly lesy v roce 2023 přibližně 38.5% rozlohy Paraguaye. Zemědělství se soustřeďuje hlavně ve Východním regionu, kde velké plochy zabírá mechanizované pěstování sóji, kukuřice a pšenice vedle manioku, fazolí a cesmíny paraguayské. Chov skotu je významný v celé zemi a v Chacu se rychle rozšířil. Tento způsob využívání půdy přímo propojuje exportní ekonomiku se změnami životního prostředí: zemědělská produkce závisí na půdě a srážkách, zatímco rozšiřování pastvin a orné půdy patří k hlavním příčinám úbytku lesů a fragmentace stanovišť.
Před evropským dobytím obývaly území dnešní Paraguaye různé domorodé společnosti, nikoli jediný politický celek. Guaraníjsky mluvící komunity provozovaly zemědělství ve velké části východního říčního pásma, zatímco národy Chaca rozvíjely způsoby obživy přizpůsobené sušším lesům, travnatým oblastem a mokřadům. Španělské výpravy vstoupily do povodí Río de la Plata v šestnáctém století a Asunción, založený v roce 1537, se stal důležitou vnitrozemskou základnou koloniální expanze. Španělští osadníci vytvářeli s komunitami Guaraní spojenectví, domácnosti i donucovací pracovní vztahy a přispěli ke vzniku dvojjazyčného a mestického společenského uspořádání, které později Paraguay odlišovalo. Od počátku sedmnáctého století soustřeďovaly jezuitské misie obyvatelstvo Guaraní do osad v pohraniční oblasti zasahující do dnešní Argentiny a Brazílie. Redukce se staly zemědělskými, náboženskými a obchodními centry a někdy se bránily bandeirantům lovícím otroky, současně však přetvářely domorodý život pod misionářskou autoritou. Španělská koruna jezuity v roce 1767 vypověděla. Na konci koloniálního období zůstávala Paraguay na okraji atlantického obchodu, přesto si vytvořila silnou místní identitu formovanou říční geografií, jazykem Guaraní a vzdáleností od hlavních místokrálovských center.
Paraguay vyhlásila nezávislost v květnu 1811 poté, co odmítla obnovenou španělskou autoritu i politické podřízení revolučnímu Buenos Aires. José Gaspar Rodríguez de Francia ovládal nový stát v letech 1814 až 1840, soustředil moc a omezoval zahraniční kontakty; Carlos Antonio López později znovu otevřel obchod a podporoval státem řízený rozvoj infrastruktury a armády. Za Francisca Solana Lópeze přerostly spory v systému Río de la Plata ve válku Trojí aliance proti Brazílii, Argentině a Uruguayi v letech 1864 až 1870. Konflikt Paraguay zpustošil, způsobil katastrofální a dodnes diskutované populační ztráty a zanechal zemi okupovanou a územně zmenšenou. Obnova přinesla zahraniční nákupy půdy, politickou nestabilitu a rostoucí vliv liberální strany a strany Colorado. Válka o Chaco s Bolívií v letech 1932–1935 skončila tím, že Paraguay získala kontrolu nad většinou sporného Chaca, a posílila politickou váhu armády. Diktatura Alfreda Stroessnera trvala v letech 1954–1989 a spojila vojenskou moc s vládou strany Colorado, represí a klientelismem a zároveň dohlížela na rozšiřování silnic, zemědělskou kolonizaci a éru Itaipú. Jeho svržení otevřelo přechod, který vyvrcholil ústavou z roku 1992 a soutěžními volbami, institucionální slabiny a dlouhodobé stranické sítě však veřejný život ovlivňují dodnes.
Moderní paraguayská ekonomika kombinuje exportně orientované zemědělské podnikání, chov skotu, vodní energetiku, obchod a rozšiřující se výrobní sektor a služby. Centrální banka uvedla za rok 2025 růst reálného HDP o 6.6%, podporovaný službami, zemědělstvím, zpracovatelským průmyslem a aktivitami spojenými s elektřinou. Sójové boby a jejich deriváty, hovězí maso, kukuřice a další obiloviny zůstávají hlavními položkami vývozu zboží, zatímco elektřina z dvoustátních přehrad Itaipú a Yacyretá má velký hospodářský význam, protože výroba převyšuje domácí spotřebu. V roce 2025 byly Brazílie a Argentina s velkým odstupem největšími odbytišti registrovaného vývozu, důležité bylo také Chile, zejména pro hovězí maso. Režim maquila podpořil exportní výrobu napojenou na brazilské dodavatelské řetězce, Paraguay však zůstává citlivá na ceny komodit, sucho, nízké hladiny řek a poptávku na sousedních trzích. Velké komerční farmy existují vedle drobných hospodářů a rozsáhlé neformální zaměstnanosti a nerovný přístup k půdě a službám znamená, že silný celkový růst není rozdělen rovnoměrně. Diverzifikace stále více závisí na využití hojné obnovitelné elektřiny pro průmysl s vyšší přidanou hodnotou a logistiku.
Předběžný údaj národního sčítání z roku 2022 činil přibližně 6.11 milionu obyvatel, zatímco revize demografických projekcí Národního statistického institutu z roku 2024 odhaduje populaci v roce 2026 zhruba na 6.54 milionu. Průměrná hustota je tedy přibližně 16 obyvatel na kilometr čtvereční, tento údaj však skrývá výrazný vnitřní kontrast v osídlení. Většina obyvatel žije východně od řeky Paraguay, zejména v metropolitní oblasti Asunciónu a v zemědělsko-obchodním koridoru směrem k Ciudad del Este. Chaco zabírá většinu území, ale žije v něm jen malá část populace soustředěná v říčních sídlech a městech, jako jsou Filadelfia a Loma Plata. Přibližně 70% Paraguayanů žilo v roce 2024 ve městech. Asunción je politickým centrem a centrem služeb; Ciudad del Este je hlavním obchodním uzlem na brazilské hranici a Encarnación významným městem na jihu. Paraguay se dělí na 17 departementů a hlavní městský distrikt Asunción. Sčítání domorodého obyvatelstva v roce 2022 zaznamenalo celkem 140,049 osob příslušejících k 19 domorodým národům, z nichž většina žila na venkově.
Španělština a guaraní jsou podle ústavy z roku 1992 oba úředními jazyky a dvojjazyčnost je ústřední součástí národního života, nikoli jevem omezeným na domorodé komunity. Guaraní se široce používá v domácnostech, venkovských komunitách a neformální konverzaci napříč společenskými skupinami, často vedle španělštiny nebo ve smíšených formách běžně označovaných jako Jopara; samostatné domorodé jazyky přežívají zejména v Chacu. Náboženský život je převážně křesťanský: římský katolicismus má nejhlubší institucionální historii, zatímco evangelikální protestantské církve se rozšířily a mennonitské komunity mají od dvacátého století významné zastoupení ve středním Chacu. Paraguayská kultura odráží překrývající se domorodé, iberské, regionální a migrační dějiny. Paraguayská harfa, polka a guarania patří k výrazným hudebním formám a Augusto Roa Bastos se stal jedním z nejvýznamnějších latinskoamerických spisovatelů dvacátého století. Tereré, společné pití studeného nápoje z yerba mate s doprovodnými léčivými bylinami, je každodenní společenskou praxí zakořeněnou ve znalostech Guaraní a UNESCO ji zapsalo v roce 2020. Ruiny jezuitských misií v Trinidadu a Jesús de Tavarangue zachovávají další hmotnou vrstvu koloniálního setkání.
Protože Paraguay nemá mořské pobřeží, její dopravní infrastruktura je organizována kolem řek, dálnic a přeshraničních koridorů. Evidence ministerstva veřejných prací ke konci roku 2025 uváděla silniční síť dlouhou přibližně 78,789 kilometrů, včetně zhruba 8,767 kilometrů státních tras; zpevnění povrchu a celoroční spolehlivost jsou však na hlavních koridorech výrazně lepší než na mnoha venkovských silnicích. Železnice dnes mají v osobní i nákladní vnitrostátní dopravě jen malý význam. Vodní cesta Paraguay–Paraná je proto nezbytná pro hromadný vývoz a dovoz paliv a spojuje vnitrozemské přístavy kolem Asunciónu, Villety a dále na jih s Río de la Plata a atlantickou námořní dopravou. Silvio Pettirossi International Airport obsluhuje oblast hlavního města, zatímco Guaraní International Airport podporuje východní obchodní region. Podle údajů Světové banky činil přístup k elektřině v roce 2023 celkem 99.8% a energetickému systému dominuje vodní energie: Paraguay s Brazílií spoluvlastní 14,000-megawattovou vodní elektrárnu Itaipú a s Argentinou 3,200-megawattovou elektrárnu Yacyretá. Přenos, distribuce a kvalita venkovských silnic zůstávají nerovnoměrnější, než by naznačovala výrobní kapacita.
Regionální postavení Paraguaye určuje její poloha mezi dvěma největšími ekonomikami Jižní Ameriky a kontrola dlouhého úseku říčního systému Paraguay–Paraná. Země je zakládajícím členem Mercosuru a obchodní, energetická i dopravní politika je úzce provázána s Brazílií a Argentinou prostřednictvím pohraničního obchodu, dvoustátních přehrad a přístupu k námořním trasám. Biooceánský koridor přes Chaco, včetně paraguaysko-brazilského mostu mezi Carmelo Peralta a Porto Murtinho, který v červenci 2026 dosáhl závěrečné fáze výstavby, má propojit brazilské výrobní oblasti s Argentinou a tichomořskými přístavy v Chile a zároveň zlepšit infrastrukturu západní Paraguaye. Tato příležitost existuje vedle přetrvávajících omezení: koncentrace půdy, nerovnoměrných veřejných služeb, omezené institucionální kapacity, závislosti na komoditách a říční plavbě a zranitelnosti vůči suchu, záplavám a odlesňování. Střednědobý význam Paraguaye bude záviset na tom, zda hojnost obnovitelné elektřiny a lepší kontinentální koridory dokážou podpořit diverzifikovanější produkci, aniž by zesílily ztráty životního prostředí nebo prohloubily regionální rozdíly.
