Turystyka, kręgosłup małej, ale dobrze prosperującej gospodarki Andory, wytwarza około 80% PKB. Szacuje się, że każdego roku Andorę odwiedza 10.2 miliona turystów, przyciąganych przez status kraju bezcłowego oraz letnie i zimowe kurorty. Przewaga komparatywna Andory ostatnio zmalała, ponieważ gospodarki sąsiedniej Francji i Hiszpanii otworzyły się, umożliwiając większą dostępność produktów i niższe taryfy.
Turystyka z ośrodków narciarskich, które łącznie około 175 km (109 mil) terenu narciarskiego, jest jednym z głównych źródeł przychodów w Andorze. Obecnie sport przyciąga ponad 7 milionów ludzi i generuje około 340 milionów euro każdego roku, wspierając 2000 bezpośrednich i 10000 pośrednich miejsc pracy.
Mając status raju podatkowego, sektor bankowy ma również znaczący wkład w gospodarkę (sektor finansowy i ubezpieczeniowy wytwarza około 19 proc. PKB). Na system finansowy składa się pięć grup bankowych, jedna wyspecjalizowana organizacja kredytowa, osiem podmiotów zarządzających przedsiębiorstwami inwestycyjnymi, trzy firmy zarządzające aktywami oraz 29 towarzystw ubezpieczeniowych, z których 14 jest podmiotami zależnymi międzynarodowych towarzystw ubezpieczeniowych uprawnionych do działania w księstwie.
Produkcja rolna jest ograniczona — tylko 2% gruntów uprawnych — a większość żywności musi być importowana. Na niektórych obszarach tytoń jest uprawiany lokalnie. Hodowla owiec domowych jest najważniejszą działalnością hodowlaną. Większość produkcji to papierosy, cygara i meble. Zasoby naturalne Andory obejmują elektryczność wodną, wodę mineralną, drewno, rudę żelaza i ołów.
Andora nie jest członkiem Unii Europejskiej, ale łączy ją wyjątkowa relacja, dzięki której można ją uważać za członka UE w zakresie handlu wytworzonymi towarami (bez ceł) oraz za członka spoza UE w przypadku produktów rolnych. Andora nie miała własnej waluty i polegała zarówno na franku francuskim, jak i hiszpańskiej pesecie w operacjach finansowych do 31 grudnia 1999 r., kiedy obie waluty zostały zastąpione euro, wspólną walutą UE. Do 31 grudnia 2002 roku monety i banknoty we frankach i pesetach były legalną walutą w Andorze. Od 2014 r. Andora negocjowała emisję własnych monet euro.
Andora zawsze utrzymywała jedną z najniższych stóp bezrobocia na świecie. W 2.9 roku było to 2009 proc.
Andora tradycyjnie korzystała ze swojej pozycji raju podatkowego, a cały dochód pochodził wyłącznie z ceł importowych. Jednak w czasie europejskiego kryzysu zadłużenia państwowego w XXI wieku, branża turystyczna doświadczyła spowolnienia, pogłębionego przez spadek cen hiszpańskich towarów, który podciął zakupy bezcłowe w Andorze. Spowodowało to wzrost bezrobocia. 10% podatek od osób prawnych został wprowadzony 1 stycznia 2012 roku, a rok później 2% podatek od sprzedaży, który wygenerował nieco ponad 14 milionów euro w pierwszym kwartale. 31 maja 2013 r. poinformowano, że Andora planuje wprowadzić przepisy dotyczące podatku dochodowego do końca czerwca, w związku z rosnącym niezadowoleniem członków UE z obecności rajów podatkowych. Deklaracja wyszła po spotkaniu w Paryżu szefa rządu Antoniego Martiego z francuskim prezydentem i księciem Andory François Hollande'em. Hollande pochwalił tę decyzję w ramach wysiłków Andory, aby „dostosować swoje podatki do norm międzynarodowych”.
