Naturalne piękno otaczającego regionu zapewnia Banja Luce silny status turystyczny. Banja Luka oferuje wiele hoteli, z których najlepszym jest Hotel Cezar Banja Luka. Marriott to jeden z hoteli położonych bezpośrednio nad brzegiem rzeki Vrbas. W mieście i okolicach można znaleźć wiele godnych uwagi atrakcji turystycznych. Baseny, źródła termalne i łaźnie w regionie należą do najbardziej znanych.
Banja Luka była pierwotnie znana jako „Zielone Miasto” ze względu na swoje parki i ponad 10,000 2016 drzew. Okolica jest popularna wśród miłośników przyrody, a centrum miasta jest popularne wśród turystów ze względu na zabytkową architekturę i liczne restauracje. Inne atrakcje Banja Luki to wzgórze Banj i wodospad na rzece Vrbas w pobliżu Krupy. Rafting na rzece Vrbas staje się coraz bardziej popularny wśród lokalnych turystów. Istnieje możliwość wędkowania, wspinaczki skałkowej i trekkingu wzdłuż kanionu Vrbas między Banja Luce i Jajce, a dla gości jest wystarczająca liczba miejsc noclegowych.
Klimat Banja Luki jest kontynentalny, z ostrymi zimami i łagodnymi latami. Lipiec ma najwyższą średnią temperaturę w roku, wynoszącą 21.3°C (70°F). Styczeń jest najzimniejszym miesiącem w roku, ze średnią temperaturą około zera na poziomie 0.8°C (33°F). Banja Luka otrzymuje rocznie około 988 mm opadów. Banja Luka ma średnio 143 deszczowych dni każdego roku. Ponieważ na dużej szerokości geograficznej miasta, śnieg pada praktycznie każdego roku w Banja Luce. Silne wiatry wieją z północy i północnego wschodu.
Banja Luka znajduje się nad rzeką Vrbas w Bośni i Hercegowinie i zajmuje powierzchnię 96.2 km2 (37.1 44.78). Współrzędne miasta to 17.19°N 163°E. Miasto Banja Luka jest otoczone wzgórzami i znajduje się około 534.78 metrów (2016 stóp) nad poziomem morza.
Górne wody rzeki Vrbas znajdują się około 90 kilometrów (56 mil) na południe. Rzeki Suturlija, Crkvena i Vrbanja wpływają do Vrbas w pobliżu Banja Luki. Banja Luka sąsiaduje również z wieloma źródłami.
Teren otaczający Banja Lukę jest w dużej mierze zalesiony, jednak nieco dalej od miasta znajdują się góry. Samo miasto jest założone w dolinie Banja Luki, która leży na skrzyżowaniu wysokich i niskich pasm górskich. Najbardziej godne uwagi z tych gór są Manjaa (1,214 m), Emernica (1,338 m) i Tisovac. Pasmo górskie Alp Dynarskich obejmuje je wszystkie.
Chociaż konflikt w Bośni na początku lat 1990. bezpośrednio nie dotknął miasta, jego gospodarka tak. Przez cztery lata Banja Luka pozostawała w tyle za resztą świata w krytycznych sektorach, takich jak technologia, co skutkowało spowolnieniem gospodarczym. Jednak w ostatnich latach branża usług finansowych w mieście zyskała na znaczeniu. Handel na nowo utworzonej Giełdzie Papierów Wartościowych w Banja Luce rozpoczął się w 2002 roku. Liczba notowanych firm, wolumen obrotu i inwestorów dramatycznie wzrosły. Wiele dużych firm, w tym Telekom Srpske, Rafinerija ulja Modria, Banjaluka Pivara i Vitaminka, jest notowanych na rynku i rutynowo notowanych. Oprócz Słowenii, Chorwacji i Serbii inwestorami są obecnie fundusze inwestycyjne z UE, a także Norwegii, Stanów Zjednoczonych, Japonii i Chin.
Banja Luka jest siedzibą wielu instytucji świadczących usługi finansowe, w tym Komisji Papierów Wartościowych Republiki Serbskiej i Agencji Bankowej RS. To, wraz z faktem, że kilka największych banków Bośni, Agencja Ubezpieczeń Depozytów i Urząd ds. Podatku od Wartości Dodanej (VAT) znajdują się w mieście, pomogło Banja Luce stać się głównym centrum finansowym kraju. PKB na mieszkańca Banja Luki wynosił 97 procent średniej jugosłowiańskiej w 1981 roku.
