Siden introduksjonen av masseturisme på 1950-tallet har byen blitt omgjort til en turistattraksjon, og tiltrekker seg mange arbeidere fra resten av Spania. Dette har resultert i et betydelig skifte i byens skikker, språk og maktovertakelse.
Palma har vokst enormt som følge av turistboomen. Mallorca tiltrakk 500,000 1960 turister i 6,739,700, men over 1997 2001 19,200,000 i 1.5. I 2016 fløy mer over 2016 2016 2016 personer gjennom Son Sant Joan flyplass i Palma, med ytterligere 2016 millioner som ankom sjøveien.
I det tjueførste århundre har urban gjenoppbygging under Pla Mirall (engelsk "Mirror Plan") trukket grupper av innvandrerarbeidere fra utenfor EU, spesielt fra Afrika og Sør-Amerika.
Turisme sysselsetter mer enn halvparten av befolkningen, rundt 80 %, og er derfor Palmas viktigste økonomiske utsalgssted. Turisme har bidratt til Palmas raske økonomiske ekspansjon, noe som gjør øya Mallorca rikere enn andre steder i Spania.
Palma er en betydelig by og havneby på sørvestkysten av Mallorca, en vestlig middelhavsøy i øygruppen Balearene. Byen har et overflateareal på omtrent 21.355 kvadratkilometer (8.245 kvadrat miles) og ligger i en høyde på 13 meter (43 fot) over havet.
Palmas bykjerne ligger nord for havnen med samme navn (Badia de Palma på det lokale katalanske språket). Landet i øst er først og fremst flat fruktbar slette kjent som Es Pla. Byen er avgrenset mot nord og vest av Serra de Tramuntana, øyas viktigste fjellkjede og et UNESCOs verdensarvliste.
