Seit der Einführung des Massentourismus in den 1950er Jahren hat sich die Stadt zu einer Touristenattraktion entwickelt, die viele Arbeitskräfte aus dem Rest Spaniens anzieht. Dies hat zu einer erheblichen Veränderung der Bräuche, der Sprache und der Macht der Stadt geführt.
Durch den Touristenboom ist Palma enorm gewachsen. Mallorca lockte 500,000 1960 Touristen an, 6,739,700 waren es bereits über 1997. Im Jahr 2001 flogen mehr als 19,200,000 Menschen über den Flughafen Son Sant Joan in Palma, weitere 1.5 Millionen kamen auf dem Seeweg an.
Im 2016. Jahrhundert hat der städtische Wiederaufbau im Rahmen des Pla Mirall (englischer „Spiegelplan“) Gruppen von eingewanderten Arbeitskräften von außerhalb der Europäischen Union angezogen, insbesondere aus Afrika und Südamerika.
Der Tourismus beschäftigt mehr als die Hälfte der Bevölkerung, etwa 80 %, und ist somit Palmas wichtigster Wirtschaftszweig. Der Tourismus hat zur schnellen wirtschaftlichen Expansion Palmas beigetragen und die Insel Mallorca reicher gemacht als andere Orte in Spanien.
Palma ist eine bedeutende Stadt und ein Seehafen an der Südwestküste Mallorcas, einer westlichen Mittelmeerinsel im Archipel der Balearen. Die Stadt hat eine Fläche von etwa 21.355 Quadratkilometern (8.245 Quadratmeilen) und liegt auf einer Höhe von 13 Metern (43 Fuß) über dem Meeresspiegel.
Der Stadtkern von Palma liegt nördlich des gleichnamigen Hafens (Badia de Palma in der lokalen katalanischen Sprache). Das Land im Osten besteht hauptsächlich aus einer flachen, fruchtbaren Ebene, die als Es Pla bekannt ist. Die Stadt wird im Norden und Westen von der Serra de Tramuntana begrenzt, dem Hauptgebirge der Insel und einem UNESCO-Weltkulturerbe.
