Turizem, ki je hrbtenica majhnega, a uspešnega gospodarstva Andore, prispeva približno 80 % BDP. Ocenjuje se, da vsako leto Andoro obišče 10.2 milijona obiskovalcev, ki jih pritegnejo brezcarinski status države ter njena poletna in zimska letovišča. Primerjalna prednost Andore se je v zadnjem času zmanjšala, ko sta se gospodarstvi sosednje Francije in Španije odprli, kar je omogočilo večjo razpoložljivost izdelkov in nižje tarife.
Turizem iz smučarskih središč, ki skupaj obsegajo približno 175 km (109 milj) smučišča, je eden glavnih virov prihodkov v Andori. Trenutno ta šport pritegne več kot 7 milijonov ljudi in vsako leto ustvari približno 340 milijonov evrov, kar podpira 2000 neposrednih in 10000 posrednih zaposlitev.
S statusom davčne oaze h gospodarstvu pomembno prispeva tudi bančništvo (finančni in zavarovalniški sektor predstavljata približno 19 odstotkov BDP). Finančni sistem sestavlja pet bančnih skupin, ena specializirana kreditna organizacija, osem subjektov za upravljanje investicijskih podjetij, tri družbe za upravljanje premoženja in 29 zavarovalnic, od katerih je 14 hčerinskih družb mednarodnih zavarovalnic, pooblaščenih za delovanje v kneževini.
Kmetijska proizvodnja je omejena – samo 2 % zemlje je obdelovalne – in večino hrane je treba uvoziti. Na določenih območjih se tobak prideluje lokalno. Domača ovčereja je najpomembnejša živinorejska dejavnost. Večino predelovalne proizvodnje sestavljajo cigarete, cigare in pohištvo. Naravni viri Andore vključujejo hidroelektrično energijo, mineralno vodo, les, železovo rudo in svinec.
Andora ni članica Evropske unije, vendar ima z njo edinstven odnos, ki ji omogoča, da velja za članico EU za trgovino z industrijskimi izdelki (brez carin) in kot državo nečlanico EU za kmetijske proizvode. Andora ni imela lastne valute in se je v finančnem poslovanju zanašala na francoski frank in špansko pezeto do 31. decembra 1999, ko je obe valuti nadomestil evro, enotna valuta EU. Do 31. decembra 2002 so bili kovanci in bankovci v frankih in pezetah zakonita valuta v Andori. V začetku leta 2014 se je Andora pogajala o izdaji lastnih evrskih kovancev.
Andora je vedno ohranjala eno najnižjih stopenj brezposelnosti na svetu. Leta 2.9 je znašal 2009 odstotka.
Andora je tradicionalno imela koristi od svojega položaja davčne oaze, saj je ves dohodek ustvaril izključno z uvoznimi dajatvami. Vendar pa je med evropsko dolžniško krizo v enaindvajsetem stoletju njena turistična industrija doživela upad, ki ga je poslabšalo znižanje cen španskega blaga, ki je nelojalno znižalo andorsko brezcarinsko nakupovanje. To je povzročilo povečanje brezposelnosti. S 10. januarjem 1 je bil uveden 2012-odstotni davek od dohodkov pravnih oseb, leto kasneje pa dvoodstotni prometni davek, ki je v prvem četrtletju ustvaril nekaj več kot 2 milijonov evrov. 14. maja 31 je bilo sporočeno, da namerava Andora do konca junija sprejeti zakonodajo za uvedbo davka na dohodek, v ozadju naraščajočega nezadovoljstva med članicami EU zaradi prisotnosti davčnih oaz. Izjava je prišla po srečanju v Parizu med Antonijem Martijem, predsednikom vlade, in Françoisom Hollandom, francoskim predsednikom in princem Andore. Hollande je odločitev pohvalil kot del prizadevanj Andore, da "skladi svoje davke z mednarodnimi normami".
