Capitala Nicaragua și cel mai mare oraș este Managua. Orașul are o populație în creștere rapidă de aproximativ 2,200,000 de oameni, dintre care majoritatea sunt mestizoși și albi, ceea ce îl face a doua metropolă ca mărime din America Centrală, după Guatemala City.
Managua este centrul incontestabil economic, politic, cultural și religios al națiunii și multe tendințe noi încep aici înainte de a se răspândi în toată țara.
Orașul a fost stabilit ca capitală națională în 1852 și este situat pe marginea de sud-vest a lacului Xolotlán sau a lacului Managua.
Datorită poziției Managua între orașele în război León și Granada, a fost o opțiune naturală și perfectă de compromis pentru capitala națiunii. Deși această idee părea să fie genială la acea vreme, geologia spune acum contrariul, deoarece există o falie activă chiar sub locul centrului orașului Managua (înainte de cutremurul din 1972 să o doboare, adică). Economia Managua este centrată în principal pe comerț. Principalul centru comercial al Nicaragua pentru cafea, bumbac și alte produse este situat în acest oraș. În plus, este un important centru industrial. Exporturile sale primare includ bere, cafea, chibrituri, textile și pantofi.
De-a lungul istoriei Nicaragua, orașul a cunoscut ascensiunea și căderea regimurilor guvernamentale și a fost devastat de cutremure din 1931 și 1972. Managua este capitala economică, politică, culturală, comercială și industrială a Nicaragua. De la cutremurul din 1972, la periferia orașului Managua au fost dezvoltate dezvoltări rezidențiale și comerciale. Managua a fost numită Veneția Americii Centrale datorită dependenței tot mai mari a orașului de canalele improvizate.