Turismul, coloana vertebrală a economiei mici, dar prospere a Andorrei, contribuie cu aproximativ 80% din PIB. Se estimează că 10.2 milioane de vizitatori vizitează Andorra în fiecare an, atrași de statutul de duty-free al țării, precum și de stațiunile sale de vară și de iarnă. Avantajul comparativ al Andorrei s-a diminuat în ultimul timp pe măsură ce economiile vecine Franței și Spaniei s-au deschis, permițând mai multă disponibilitate a produselor și tarife reduse.
Turismul din stațiunile de schi, care totalizează aproximativ 175 km (109 mi) de teren de schi, este una dintre sursele majore de venituri din Andorra. În prezent, sportul atrage peste 7 milioane de oameni și generează aproximativ 340 de milioane de euro în fiecare an, susținând 2000 de locuri de muncă directe și 10000 indirecte.
Având statutul de paradis fiscal, industria bancară contribuie și ea în mod semnificativ la economie (sectorul financiar și al asigurărilor reprezintă aproximativ 19 la sută din PIB). Cinci grupuri bancare, o organizație de credit specializată, opt entități de administrare a organismelor de investiții, trei firme de administrare a activelor și 29 de companii de asigurări, dintre care 14 filiale ale companiilor internaționale de asigurări autorizate să opereze în principat, alcătuiesc sistemul financiar.
Producția agricolă este limitată – doar 2% din pământ este arabil – și majoritatea alimentelor trebuie importate. Tutunul este cultivat local în anumite zone. Creșterea oilor domestice este cea mai importantă activitate zootehnică. Majoritatea producției de producție este compusă din țigări, trabucuri și mobilier. Resursele naturale ale Andorrei includ energie electrică hidroelectrică, apă minerală, lemn, minereu de fier și plumb.
Andorra nu este membră a Uniunii Europene, dar are o relație unică cu aceasta, care îi permite să fie considerată ca membru al UE pentru comerțul cu produse manufacturate (fără tarife) și ca membru non-UE pentru produse agricole. Andorra nu avea propria sa monedă și s-a bazat atât pe francul francez, cât și pe peseta spaniolă în operațiunile financiare până la 31 decembrie 1999, când ambele monede au fost înlocuite cu euro, moneda unică a UE. Până la 31 decembrie 2002, monedele și bancnotele atât în franc, cât și în peseta erau monedă legală în Andorra. Începând cu 2014, Andorra a negociat emiterea propriilor monede euro.
Andorra a menținut întotdeauna una dintre cele mai scăzute rate ale șomajului din lume. Era de 2.9% în 2009.
Andorra a beneficiat în mod tradițional de poziția sa de paradis fiscal, toate veniturile fiind generate exclusiv din taxele de import. Cu toate acestea, în timpul crizei datoriilor suverane europene din secolul al XXI-lea, industria sa turistică a cunoscut o scădere, care a fost exacerbată de o scădere a prețurilor mărfurilor spaniole, care a subcutit cumpărăturile duty-free din Andorra. Acest lucru a dus la o creștere a șomajului. Un impozit pe profit de 10% a fost implementat la 1 ianuarie 2012, urmat de un impozit pe vânzări de 2% un an mai târziu, care a generat puțin peste 14 milioane de euro în primul său trimestru. La 31 mai 2013, s-a raportat că Andorra plănuia să legifereze pentru implementarea unui impozit pe venit până la sfârșitul lunii iunie, pe fondul nemulțumirii tot mai mari în rândul membrilor UE cu prezența paradisurilor fiscale. Declarația a venit după o întâlnire la Paris între Antoni Marti, șeful guvernului, și François Hollande, președintele francez și prințul Andorrei. Hollande a lăudat decizia ca parte a eforturilor Andorrei de „a-și aduce taxele în conformitate cu normele internaționale”.
