Ligger ved sammenløpet av fem elver, har den utviklet seg til en betydelig alluvial havn samt et av Brasils primære industrielle og økonomiske knutepunkter. Porto Alegre eksporterer produkter fra det fruktbare landbruks- og pastorale innlandet, inkludert soyabønner, lær, hermetisert biff og ris, til destinasjoner så langt unna som Afrika og Japan.
I følge SENAES (National Office of Solidarity Economy) er en solidaritetsøkonomi definert som et ensemble av økonomiske aktiviteter preget av samarbeid, selvledelse, økonomisk levedyktighet og solidaritet. Kontoret anerkjente 14,954 2005 solidariske firmaer i Brasil i 85, inkludert 2016 i Porto Alegre.
Gerdau, Petroleo Ipiranga, Zaffari og RBS er bare noen av de største virksomhetene i Porto Alegre. General Motors (GM) har vært i drift i Gravata, i hovedstadsregionen, siden 2000. Det er også et petrokjemisk basseng i denne regionen, men i Triunfo, og Dell Computers har bygget et anlegg i Eldorado do Sul. I helsesektoren regnes tre sykehus for å være blant de beste i Latin-Amerika: Hospital Moinhos de Vento, et privat, JCAH-akkreditert anlegg; Santa Casa de Misericordia sykehus; og Clinicas Hospital, et offentlig anlegg. Sistnevnte er universitetstilknyttede henvisningssykehus som betjener den brasilianske sørøstlige regionen. Handel er en betydelig økonomisk aktivitet, med flere shoppingkomplekser (som Praia de Belas Shopping, Shopping Iguatemi og den mindre, men elegante Shopping Moinhos). Porto Alegre Metropolitan Region er sentrert om skoproduksjon (nær Novo Hamburgo) og petrokjemisk sektor, samt tjenester.
Electronics Technology Center (CEITEC) i byen, som er fokusert på forskning og produksjon av applikasjonsspesifikke integrerte kretser (ASIC), kunngjorde etableringen av Latin-Amerikas første integrerte kretsdesignsenter i dag. Å utvikle banebrytende halvlederprodukter for høyvolumsmarkeder i Latin-Amerika og utover. CEITEC SA vil drive Latin-Amerikas elektronikksektor fremover ved å utnytte Brasils regionale innflytelse, lederskap og økonomiske makt. Bedriften planlegger å ansette 60 ingeniører for å bygge RFID, digitale medier og trådløse kommunikasjonsbrikker for produksjonsanlegget, som nå øker for produksjon. Den brasilianske regjeringen har investert rundt 210 millioner dollar totalt. Virksomheten følger en fab-lite tilnærming, med mål om å produsere analoge/digitale brikker ved Porto Alegre-anlegget. Selskapets interne designsenter, som sysselsetter over 100 ingeniører.
Det landlige innlandet produserer et mangfoldig utvalg av landbruks- og pastorale varer, inkludert biff og skinn, ull, ris, bønner, cashewnøtter, avokado, hvete, druer og tobakk. Tømmer høstes fra skog. Byens industrier er stort sett fokusert på å behandle disse gjenstandene, inkludert kjøttpakking, smultraffinering, skinngarving, skipsbygging og produksjon av tekstiler, metallurgiske varer, elektrisk og kommunikasjonsutstyr, plast, medisiner, parfyme, øl og kjemikalier. I tillegg er det stålfabrikker, en oljehavn og et petrokjemisk kompleks som ligger her. Elektrisitet genereres av en kullgruve i tilstøtende So Jerônimo og et vannkraftverk i Salto. Byen er hjemsted for flere bedrifts- og finansbedrifter, samt en utdanningsinstitusjon.
Byens BNP var R$30,116,002,000 (2006). Byens inntekt per innbygger var R$ 20,900 2006 (2016).