Øya er bare en sandbanke på toppen av en kalksteinshylle. Under Caye, i kalksteinen, ligger en undersjøisk hule kjent som Giant Cave. En liten lagune mellom 6 tommer (150 mm) til 14 fot (4.3 m) dyp møter Belize Barrier Reef øst for bosetningen. Revet foran bosetningen er kjent som et tørt rev, med revet synlig ved overflaten, men korallen lenger nord er kjent som et dypt rev, med revet liggende under 2 til 8 m av revet. vann. Vindsurfere besøker dette stedet.
Split, en liten kanal, deler øya i to. Noen hevder at Split ble dannet av orkanen Hattie, som herjet Belize City i 1961, men dette er en bløff. Landsbyboere som gravde den for hånd, hevder at den for det meste er menneskeskapt. Ramon Reyes, landsbyrådets leder på den tiden, husker at han og andre gravde bekken for hånd etter at orkanen Hattie avdekket noen få centimeter dyp inngang. Dette skapte en farbar vannvei mellom øyas vest- og østkant, opprinnelig ment for utgravde båter. Den økende strømmen av tidevann har naturlig gravd ut inngangen til en dybde på 20 fot (6.1 m), slik at større fartøy kan passere gjennom. Den naturlige erosjonen fortsetter til i dag, og truer vannveiens delikate sandbanker.
Før turismen var øyas største virksomhet fiske. Øya ligger i sentrum av naturlige fiskevandringsveier og fôringsområder for konkylie og hummer. Under andre verdenskrig berget fisker på øya vrakgods fra torpederte skip i Karibia som skyllet i land. Gummiballer var de mest lønnsomme. Fiskevirksomheten anslås å opprettholde rundt 80 husstander på øya.
Øyas turistnæring utvides
Turismen begynte på øya rundt 1964, med bare noen få helgeturister fra fastlandet Belleview Hotel, trukket ut av en lokal båt kalt 'Sailfish', konstruert av en lærer ved siden av det daværende Teachers House. De første besøkende var stort sett belizeanere som jobbet for regjeringen. Dr. Hildebrand ved University of Corpus Christi begynte å komme hver vinter med en marinbiologiekspedisjon på rundt 24 studenter i 1969. Ryggsekkturister ankom øya på samme tid, men bare med fiskeseilbåt, og det var ingen overnatting. Turistsektoren ble drevet av familiene Alamina, Reyes og Marin, og den første dykkerinstruksjonen og -turene begynte på slutten av 1960-tallet.
Turistene ble stadig hyppigere ettersom hurtigbåter ble tilgjengelige på 1970-tallet. Hippier som passerte gjennom øya på vei til Isla Mujeres, Tulum, Caye Caulker, Tikal og Lake Atitlan i Guatemala var på den såkalte "Gringo Trail" (mange av dem benyttet seg av lett tilgjengelig marihuana). Ord til munn spredte ryktet.
I dag inkluderer landsbyens mangfoldige økonomi hummer, fisk og turisme. Netthandel øker sakte. Nylige stormer hadde en betydelig innvirkning på hummerfisket så vel som floraen. Øyas miljø går gradvis tilbake til forholdene før stormen. Øya er raskt i ferd med å bli et mekka for artister og musikere. Det er noen få kommende lyriske artister på øya, som Alexander Joseph, ofte kjent som «Bobbo youngster» og ILYA Rosado, aka «ILLA-G», som har skapt en lokal øyboer-fans med sin rap- og reggae-stil. musikk.
Caye Caulker Airports små fly og asfaltbelagte flystripe kan se ubetydelig ut for turister som er vant til jetfly og enorme betongrullebaner, men barriereøysystemet støtter et levende nettverk av lufttransport med en rekke reisetider. Det er en vanlig vanntaxitjeneste som tilbyr transport til og fra øya for kunder som foretrekker en rute som vanligvis brukes av innbyggere. Taxi er tilgjengelig på hovedflyplassen i Belize City. Hurtigbåtene som brukes kan frakte opptil 50 personer. Båten har normalt to eller tre kraftige motorer og går på 45–50 minutter.
Turgåing er den primære transportformen på øya. Stiene er pent merket, og det tar ikke mer enn 20 minutter å krysse øya. Sykler og golfbiler er også allment tilgjengelige og kan leies. Besøkende som er utsatt for solbrenthet bør utvise forsiktighet siden øya er fullstendig laget av hvit korallsand, og reflektert sollys kan forårsake mindre solbrenthet selv i skyggen. Øya er også et populært startpunkt for dykketurer til Great Blue Hole, med flere ekspedisjoner hver uke.
Øyas navn ble stavet "Cay Corker" på tidlige britiske kart. La Aguada var tradisjonelt kjent for sin rikelige tilførsel av eksponert ferskvann, og en idé hevder at denne øya var et yndet stopp for sjøfolk for å erstatte og korke vannflasker. Cayo Hicaco, som betyr «cocoplum-øya», er øyas spanske navn. Caye Caulker kan være en anglikisert versjon av Cayo Hicaco. En annen forklaring er at fartøyer ble caulked i den lune bukten La Ensenada på øyas vestlige side, dermed navnet "Caulker."
Caye Caulkers nyere historie startet med ankomsten av Mestizo-innvandrere fra de meksikanske kastekrigene. Med en liten befolkning kan mat produseres ved bruk av bærekraftig landbrukspraksis. Kokosnøtt- og fiskeindustrien vokste til å bli sentrale økonomiske drivere på øya. Selv i dag tilbereder noen av de eldre damene kokosnøttolje til eget bruk og for salg, mens selve kokosnøttene vanligvis høstes og sendes til fastlandet.
