L'isola è solo un banco di sabbia in cima a uno scaffale calcareo. Sotto il Caye, nel calcare, si trova una grotta sottomarina conosciuta come Giant Cave. Una piccola laguna profonda tra 6 pollici (150 mm) e 14 piedi (4.3 m) incontra la barriera corallina del Belize a est dell'insediamento. La barriera corallina di fronte all'insediamento è conosciuta come una barriera corallina secca, con la barriera corallina visibile in superficie, ma il corallo più a nord è noto come una barriera corallina profonda, con la barriera corallina situata al di sotto di 2-8 piedi (da 0.61 a 2.44 m) di acqua. I windsurfisti frequentano questa località.
Lo Spalato, un minuscolo canale, divide l'isola in due. Alcuni sostengono che lo Spalato sia stato formato dall'uragano Hattie, che ha devastato Belize City nel 1961, tuttavia questa è una bufala. Gli abitanti dei villaggi che lo hanno scavato a mano sostengono che sia per lo più artificiale. Ramon Reyes, all'epoca presidente del consiglio del villaggio, ricorda che lui e altri hanno scavato il ruscello a mano dopo che l'uragano Hattie ha scoperto un ingresso profondo pochi centimetri. Ciò ha creato un corso d'acqua navigabile tra i bordi ovest ed est dell'isola, inizialmente pensato per le barche da piroga. Il flusso crescente di acqua di marea ha scavato naturalmente l'ingresso a una profondità di 20 piedi (6.1 m), consentendo il passaggio di navi più grandi. L'erosione naturale continua ancora oggi, minacciando i delicati banchi di sabbia del corso d'acqua.
Prima del turismo, l'attività principale dell'isola era la pesca. L'isola si trova al centro di percorsi naturali di migrazione dei pesci e aree di alimentazione per conchiglie e aragoste. Durante la seconda guerra mondiale, i pescatori dell'isola hanno recuperato i relitti delle navi siluranti nei Caraibi che si sono arenate. Le balle di gomma erano le più redditizie. Si stima che l'attività di pesca sostenga circa 80 famiglie sull'isola.
L'industria turistica dell'isola è in espansione
Il turismo iniziò sull'isola intorno al 1964, con solo pochi turisti del fine settimana provenienti dal Belleview Hotel sulla terraferma, tirati fuori da una barca locale chiamata "Sailfish", costruita da un insegnante vicino all'allora Teachers House. I primi visitatori furono in gran parte cittadini del Belize che lavoravano per il governo. La dottoressa Hildebrand dell'Università di Corpus Christi iniziò a venire ogni inverno con una spedizione di biologia marina di circa 24 studenti nel 1969. I viaggiatori con lo zaino arrivarono sull'isola nello stesso momento, ma solo con una barca a vela da pesca e non c'era alloggio. Il settore turistico è stato sperimentato dalle famiglie Alamina, Reyes e Marin e le prime lezioni e tour di immersioni subacquee iniziarono alla fine degli anni '1960.
I turisti sono diventati sempre più frequenti quando i motoscafi sono diventati disponibili negli anni '1970. Gli hippy che passavano attraverso l'isola diretti a Isla Mujeres, Tulum, Caye Caulker, Tikal e il lago Atitlan in Guatemala erano sul cosiddetto "Sentiero Gringo" (molti di loro facevano uso della marijuana facilmente reperibile). Il passaparola ha diffuso la reputazione.
Oggi, l'economia diversificata del villaggio comprende aragoste, pesce e turismo. L'e-commerce su Internet sta aumentando lentamente. Le recenti tempeste hanno avuto un impatto significativo sulla pesca dell'aragosta e sulla flora. L'ambiente dell'isola sta gradualmente tornando alle condizioni pre-tempesta. L'isola sta rapidamente diventando una mecca per artisti e musicisti. Ci sono alcuni artisti lirici emergenti sull'isola, come Alexander Joseph, comunemente noto come "Bobbo youngster", e ILYA Rosado, alias "ILLA-G", che hanno creato un fan dell'isola locale seguito con il loro stile rap e reggae musica.
Il minuscolo aereo dell'aeroporto Caye Caulker e la pista di atterraggio lastricata di asfalto possono sembrare insignificanti per i turisti abituati agli aerei di linea e alle enormi piste di cemento, ma il sistema dell'isola barriera supporta una vivace rete di trasporto aereo con una varietà di tempi di viaggio. C'è un regolare servizio di taxi acqueo che offre il trasporto da e per l'isola per i clienti che preferiscono un percorso più tipicamente utilizzato dai residenti. I taxi sono accessibili all'aeroporto principale di Belize City. I motoscafi utilizzati possono trasportare fino a 50 persone. La barca normalmente ha due o tre potenti motori e viaggia in 45-50 minuti.
Camminare è il principale mezzo di trasporto sull'isola. I sentieri sono ben segnalati e l'attraversamento dell'isola non richiede più di 20 minuti. Anche biciclette e golf cart sono ampiamente disponibili e possono essere noleggiati. I visitatori che sono inclini alle scottature solari dovrebbero prestare attenzione poiché l'isola è completamente fatta di sabbia corallina bianca e la luce solare riflessa può indurre lievi scottature anche all'ombra. L'isola è anche un popolare punto di partenza per le immersioni subacquee al Great Blue Hole, con diverse spedizioni ogni settimana.
Il nome dell'isola era scritto "Cay Corker" sulle prime mappe britanniche. La Aguada era tradizionalmente nota per la sua abbondante fornitura di acqua dolce esposta, e un'idea sostiene che quest'isola fosse una tappa preferita dai marittimi per sostituire e tappare le bottiglie d'acqua. Cayo Hicaco, che significa "l'isola del cocoplum", è il nome spagnolo dell'isola. Caye Caulker potrebbe essere una versione anglicizzata di Cayo Hicaco. Un'altra spiegazione è che le navi furono calafatate nella baia riparata di La Ensenada sul lato occidentale dell'isola, da cui il nome "Caulker".
La storia recente di Caye Caulker è iniziata con l'arrivo degli immigrati meticci dalle guerre delle caste messicane. Con una piccola popolazione, il cibo può essere prodotto utilizzando pratiche agricole sostenibili. Le industrie del cocco e della pesca crebbero fino a diventare i principali motori economici dell'isola. Ancora oggi, alcune delle signore più anziane preparano l'olio di cocco per uso personale e per venderlo, mentre le noci di cocco stesse vengono normalmente raccolte e inviate sulla terraferma.
