Dall'introduzione del turismo di massa negli anni '1950, la città è stata trasformata in un'attrazione turistica, attirando molti lavoratori dal resto della Spagna. Ciò ha comportato un cambiamento significativo nei costumi, nella lingua e nell'acquisizione del potere della città.
Palma è cresciuta enormemente a causa del boom turistico. Maiorca ha attirato 500,000 turisti nel 1960, ma oltre 6,739,700 nel 1997. Nel 2001, più di 19,200,000 persone hanno attraversato l'aeroporto di Son Sant Joan a Palma, con altri 1.5 milioni in arrivo via mare.
Nel ventunesimo secolo, la ricostruzione urbana nell'ambito del Pla Mirall (inglese “Mirror Plan”) ha attirato gruppi di lavoratori immigrati al di fuori dell'Unione Europea, in particolare dall'Africa e dal Sud America.
Il turismo impiega più della metà della popolazione, circa l'80%, ed è quindi il principale sbocco economico di Palma. Il turismo ha contribuito alla rapida espansione economica di Palma, rendendo l'isola di Maiorca più ricca di altri luoghi della Spagna.
Palma è un'importante città e porto marittimo sulla costa sud-occidentale di Maiorca, un'isola del Mediterraneo occidentale nell'arcipelago delle Isole Baleari. La città ha una superficie di circa 21.355 chilometri quadrati (8.245 miglia quadrate) e si trova ad un'altitudine di 13 metri (43 piedi) sul livello del mare.
Il centro della città di Palma si trova a nord del porto omonimo (Badia de Palma nella lingua catalana locale). La terra a est è principalmente una pianura fertile pianeggiante conosciuta come Es Pla. La città è delimitata a nord e ad ovest dalla Serra de Tramuntana, la principale catena montuosa dell'isola e patrimonio mondiale dell'UNESCO.
