Pariwisata, tulang punggung perekonomian Andorra yang kecil namun makmur, menyumbang sekitar 80% dari PDB. Diperkirakan 10.2 juta pengunjung mengunjungi Andorra setiap tahun, tertarik oleh status negara bebas bea serta resor musim panas dan musim dinginnya. Keunggulan komparatif Andorra akhir-akhir ini berkurang karena ekonomi negara tetangga Prancis dan Spanyol telah dibuka, memungkinkan lebih banyak ketersediaan produk dan pengurangan tarif.
Pariwisata dari resor ski, yang total luasnya sekitar 175 km (109 mil) dari medan ski, merupakan salah satu sumber pendapatan utama di Andorra. Saat ini, olahraga tersebut menarik lebih dari 7 juta orang dan menghasilkan sekitar 340 juta euro setiap tahun, mendukung 2000 pekerjaan langsung dan 10000 pekerjaan tidak langsung.
Dengan status tax haven-nya, industri perbankan juga memberikan kontribusi yang signifikan terhadap perekonomian (sektor keuangan dan asuransi menyumbang sekitar 19 persen dari PDB). Lima grup perbankan, satu organisasi kredit khusus, delapan entitas manajemen usaha investasi, tiga firma manajemen aset, dan 29 perusahaan asuransi, 14 di antaranya merupakan anak perusahaan dari perusahaan asuransi internasional yang berwenang beroperasi di kerajaan, membentuk sistem keuangan.
Hasil pertanian terbatas—hanya 2% tanah yang subur—dan sebagian besar makanan harus diimpor. Tembakau dibudidayakan secara lokal di daerah-daerah tertentu. Pemeliharaan domba domestik adalah kegiatan peternakan yang paling penting. Mayoritas produksi manufaktur terdiri dari rokok, cerutu, dan furnitur. Sumber daya alam Andorra meliputi listrik tenaga air, air mineral, kayu, bijih besi, dan timah.
Andorra bukan anggota Uni Eropa, tetapi memiliki hubungan unik yang memungkinkannya dianggap sebagai anggota UE untuk perdagangan barang-barang manufaktur (tanpa tarif) dan sebagai anggota non-UE untuk produk pertanian. Andorra kekurangan mata uangnya sendiri dan bergantung pada franc Prancis dan peseta Spanyol dalam operasi keuangan hingga 31 Desember 1999, ketika kedua mata uang tersebut digantikan oleh euro, mata uang tunggal Uni Eropa. Hingga 31 Desember 2002, koin dan uang kertas dalam franc dan peseta adalah mata uang resmi di Andorra. Mulai tahun 2014, Andorra menegosiasikan penerbitan koin euronya sendiri.
Andorra selalu mempertahankan salah satu tingkat pengangguran terendah di dunia. Itu 2.9 persen pada tahun 2009.
Andorra secara tradisional diuntungkan dari posisinya sebagai surga pajak, dengan semua pendapatan dihasilkan semata-mata melalui bea masuk. Namun, selama krisis utang negara Eropa pada abad ke-10, industri pariwisatanya mengalami penurunan, yang diperburuk oleh penurunan harga barang-barang Spanyol, yang melemahkan belanja bebas bea Andorra. Hal ini mengakibatkan bertambahnya pengangguran. Pajak perusahaan 1% diterapkan pada 2012 Januari 2, diikuti oleh pajak penjualan 14% setahun kemudian, yang menghasilkan sedikit lebih dari 31 juta euro pada kuartal pertama. Pada tanggal 2013 Mei 2016, dilaporkan bahwa Andorra berencana untuk membuat undang-undang penerapan pajak penghasilan pada akhir Juni, dengan latar belakang meningkatnya ketidakpuasan di antara anggota UE dengan adanya suaka pajak. Deklarasi tersebut muncul setelah pertemuan di Paris antara Antoni Marti, Kepala Pemerintahan, dan François Hollande, Presiden Prancis dan Pangeran Andorra. Hollande memuji keputusan tersebut sebagai bagian dari upaya Andorra untuk “menyesuaikan pajaknya dengan norma internasional”.
