A turizmus, Andorra kicsi, de virágzó gazdaságának gerince, a GDP körülbelül 80%-át adja. Becslések szerint évente 10.2 millió látogató keresi fel Andorrát, az ország vámmentessége, valamint nyári és téli üdülőhelyei miatt. Andorra komparatív előnye az utóbbi időben csökkent, mivel a szomszédos Franciaország és Spanyolország gazdasága megnyílt, ami lehetővé tette a termékek elérhetőségének növekedését és a tarifák csökkentését.
A mintegy 175 km (109 mérföld) síterep kiterjedésű síközpontokból származó turizmus Andorra egyik fő bevételi forrása. Jelenleg a sport több mint 7 millió embert vonz, és becslések szerint évente 340 millió eurót termel, 2000 közvetlen és 10000 közvetett foglalkoztatást támogatva.
Adóparadicsom státuszával a bankszektor is jelentősen hozzájárul a gazdasághoz (a pénzügyi és biztosítási szektor a GDP hozzávetőleg 19 százalékát adja). Öt bankcsoport, egy szakosodott hitelintézet, nyolc befektetési vállalkozás-kezelő szervezet, három vagyonkezelő cég és 29 biztosítótársaság alkotja a pénzügyi rendszert, amelyek közül 14 a fejedelemségben működésre feljogosított nemzetközi biztosítótársaság leányvállalata.
A mezőgazdasági termelés korlátozott – a földnek csak 2%-a szántó –, és az élelmiszerek nagy részét importálni kell. A dohányt bizonyos területeken helyben termesztik. A házi juhtartás a legfontosabb állattenyésztési tevékenység. A feldolgozóipari termelés nagy része cigarettából, szivarból és bútorokból áll. Andorra természeti erőforrásai közé tartozik a vízerőmű, az ásványvíz, a fa, a vasérc és az ólom.
Andorra nem tagja az Európai Uniónak, de egyedülálló kapcsolata van vele, amely lehetővé teszi, hogy az iparcikkek kereskedelmében EU-tagnak tekintsék (nincs vám), és nem EU-tagnak tekintsék a mezőgazdasági termékek tekintetében. Andorra nem rendelkezett saját valutával, és pénzügyi műveletei során mind a francia frankra, mind a spanyol pesetára támaszkodott 31. december 1999-ig, amikor is mindkét valutát felváltotta az euró, az EU közös valutája. 31. december 2002-ig a frank és peseta érmék és bankjegyek legális fizetőeszköznek számítottak Andorrában. 2014-től Andorra saját euroérméinek kibocsátásáról tárgyalt.
Andorra mindig is az egyik legalacsonyabb munkanélküliségi rátát tartotta a világon. 2.9-ben 2009 százalék volt.
Andorra hagyományosan előnyt kovácsolt adóparadicsomként, mivel minden bevétel kizárólag importvámok révén keletkezik. A huszonegyedik századi európai államadósság-válság idején azonban turisztikai ágazata visszaesést élt át, amit tovább súlyosbított a spanyol áruk árának csökkenése, ami alákínálta az andorrai vámmentes vásárlást. Ez a munkanélküliség növekedését eredményezte. 10. január 1-jén 2012%-os társasági adót vezettek be, majd egy évvel később 2%-os forgalmi adót, ami valamivel több mint 14 millió eurót eredményezett az első negyedévben. 31. május 2013-én arról számoltak be, hogy Andorra azt tervezi, hogy június végéig törvényt hoz a jövedelemadó bevezetéséről, az EU-tagországok adóparadicsomok jelenlétével kapcsolatos növekvő elégedetlensége miatt. A nyilatkozat Antoni Marti kormányfő és François Hollande francia elnök és Andorra hercegének párizsi találkozója után született. Hollande méltatta a döntést Andorra azon erőfeszítéseinek részeként, hogy „adóit összhangba hozza a nemzetközi normákkal”.