Ο τουρισμός, η ραχοκοκαλιά της μικρής αλλά ευημερούσας οικονομίας της Ανδόρας, συνεισφέρει περίπου στο 80% του ΑΕΠ. Εκτιμάται ότι 10.2 εκατομμύρια επισκέπτες επισκέπτονται την Ανδόρα κάθε χρόνο, που έλκονται από το καθεστώς αφορολόγητων ειδών της χώρας καθώς και από τα θερινά και χειμερινά θέρετρα. Το συγκριτικό πλεονέκτημα της Ανδόρας έχει πρόσφατα μειωθεί καθώς οι οικονομίες της γειτονικής Γαλλίας και Ισπανίας έχουν ανοίξει, επιτρέποντας περισσότερη διαθεσιμότητα προϊόντων και μειωμένους δασμούς.
Ο τουρισμός από χιονοδρομικά κέντρα, τα οποία συνολικά έχουν έκταση περίπου 175 χλμ. (109 μίλια) είναι μια από τις κύριες πηγές εσόδων στην Ανδόρα. Επί του παρόντος, το άθλημα προσελκύει πάνω από 7 εκατομμύρια ανθρώπους και αποφέρει περίπου 340 εκατομμύρια ευρώ κάθε χρόνο, υποστηρίζοντας 2000 άμεσες και 10000 έμμεσες θέσεις εργασίας.
Με το καθεστώς φορολογικού παραδείσου, ο τραπεζικός κλάδος συμβάλλει επίσης σημαντικά στην οικονομία (ο χρηματοπιστωτικός και ασφαλιστικός τομέας αντιπροσωπεύει περίπου το 19% του ΑΕΠ). Πέντε τραπεζικοί όμιλοι, ένας εξειδικευμένος πιστωτικός οργανισμός, οκτώ φορείς διαχείρισης επιχειρήσεων επενδύσεων, τρεις εταιρείες διαχείρισης περιουσιακών στοιχείων και 29 ασφαλιστικές εταιρείες, 14 από τις οποίες είναι θυγατρικές διεθνείς ασφαλιστικές εταιρείες που έχουν λάβει άδεια λειτουργίας στο πριγκιπάτο, αποτελούν το χρηματοπιστωτικό σύστημα.
Η γεωργική παραγωγή είναι περιορισμένη —μόνο το 2% της γης είναι καλλιεργήσιμη— και η πλειονότητα των τροφίμων πρέπει να εισάγεται. Ο καπνός καλλιεργείται τοπικά σε ορισμένες περιοχές. Η εγχώρια εκτροφή προβάτων είναι η σημαντικότερη κτηνοτροφική δραστηριότητα. Η πλειοψηφία της μεταποιητικής παραγωγής αποτελείται από τσιγάρα, πούρα και έπιπλα. Οι φυσικοί πόροι της Ανδόρας περιλαμβάνουν υδροηλεκτρικό ρεύμα, μεταλλικό νερό, ξύλο, σιδηρομετάλλευμα και μόλυβδο.
Η Ανδόρα δεν είναι μέλος της Ευρωπαϊκής Ένωσης, αλλά έχει μια μοναδική σχέση μαζί της που της επιτρέπει να θεωρείται ως μέλος της ΕΕ για το εμπόριο βιομηχανικών προϊόντων (χωρίς δασμούς) και ως μέλος εκτός ΕΕ για τα γεωργικά προϊόντα. Η Ανδόρα δεν είχε δικό της νόμισμα και στηριζόταν τόσο στο γαλλικό φράγκο όσο και στην ισπανική πεσέτα στις χρηματοοικονομικές πράξεις μέχρι τις 31 Δεκεμβρίου 1999, όταν και τα δύο νομίσματα αντικαταστάθηκαν από το ευρώ, το ενιαίο νόμισμα της ΕΕ. Μέχρι τις 31 Δεκεμβρίου 2002, τα νομίσματα και τα χαρτονομίσματα τόσο στο φράγκο όσο και στην πεσέτα ήταν νόμισμα στην Ανδόρα. Ξεκινώντας το 2014, η Ανδόρα διαπραγματεύτηκε την έκδοση των δικών της κερμάτων ευρώ.
Η Ανδόρα διατηρούσε πάντα ένα από τα χαμηλότερα ποσοστά ανεργίας στον κόσμο. Ήταν 2.9 τοις εκατό το 2009.
Η Ανδόρα επωφελείται παραδοσιακά από τη θέση της ως φορολογικός παράδεισος, με όλα τα έσοδα να παράγονται αποκλειστικά μέσω εισαγωγικών δασμών. Ωστόσο, κατά τη διάρκεια της ευρωπαϊκής κρίσης δημόσιου χρέους του εικοστού πρώτου αιώνα, η τουριστική βιομηχανία της γνώρισε ύφεση, η οποία επιδεινώθηκε από τη μείωση των τιμών των ισπανικών αγαθών, η οποία υποβάθμισε τις αγορές αφορολόγητων ειδών στην Ανδόρα. Αυτό είχε ως αποτέλεσμα την αύξηση της ανεργίας. Ο εταιρικός φόρος 10% εφαρμόστηκε την 1η Ιανουαρίου 2012, ακολουθούμενος από φόρο επί των πωλήσεων 2% έναν χρόνο αργότερα, ο οποίος απέφερε ελαφρώς πάνω από 14 εκατομμύρια ευρώ το πρώτο τρίμηνο. Στις 31 Μαΐου 2013, αναφέρθηκε ότι η Ανδόρα σχεδίαζε να νομοθετήσει για την εφαρμογή φόρου εισοδήματος έως τα τέλη Ιουνίου, στο πλαίσιο της αυξανόμενης δυσαρέσκειας μεταξύ των μελών της ΕΕ με την παρουσία φορολογικών παραδείσων. Η δήλωση έγινε μετά από συνάντηση στο Παρίσι μεταξύ του Antoni Marti, αρχηγού της κυβέρνησης, και François Hollande, του Γάλλου προέδρου και πρίγκιπα της Ανδόρας. Ο Ολάντ επαίνεσε την απόφαση ως μέρος των προσπαθειών της Ανδόρας «να ευθυγραμμίσει τους φόρους της με τους διεθνείς κανόνες».