Die Algarve zeichnet sich aufgrund ihrer geografischen Lage (Ost-Nordost- bis West-Südwest-Ausrichtung) und ihrer lithologischen Vielfalt als eigenständiges stratigraphisches und morphotektonisches Gebiet aus. Es handelt sich um eine periphere Karboneinheit der variszischen Orogenese, die mesozoische und känozoische Sedimentschichten umfasst, die in zwei völlig unabhängigen, überlappenden Becken gebildet wurden. Im gesamten Gebiet zwischen der Mittel-Ober-Trias und dem Hettangium entwickelten sich Sedimente von kontinentalem (fluvialem rotem Sandstein) bis hin zu flachem Meer, einschließlich Ausdünstungen, Tholeiit-Spaltmagmen, Lavaströmen, Vulkanasche und Pyroklasten.
Die Lagos-Region stimmt mit der mittelmiozänen Lagos-Portimo-Formation überein (ein Band, das die Küste von Lagos nach Albufeira entlangführt und im Norden an die Serra do Caldeiro grenzt) und entspricht marinen Sedimenten über einem sehr stabilen, wenn auch leicht verzerrten Kalksteinschelf Plattform. Während des Intra-Miozäns (etwa 2.4 Ma) führte eine Ruhephase zu einer weit verbreiteten Freilegung und der Bildung von Karst, der sich auf die aktuelle Küstenlinie auswirkt. Die markante horizontale Krümmung dieses Profils in den Klippen von Lagos wird wie der Rest der Lagos-Portimo-Formation durch abwechselnde Bänder aus siliziklastischen und kalkhaltigen Lithologien erzeugt.
Die Klippen sind aufgrund des geringen Zementierungsgrades in den Schichten sehr instabil. Die Küsten- und Klippensande werden von verschiedenen Muschelarten, Bryozoen, größeren benthischen Foraminiferen und Korallenalgen dominiert, mit bescheidenen Beiträgen von Seeigeln und Balaniden, was das Flachwasser-Ablagerungssystem eines warm-gemäßigten Klimaregimes widerspiegelt. Cerro das Mós, der vor vielen Jahren einen großen Krokodilzahn (Tomistoma schlegelii) hervorgebracht hat, hat auch mehrere Odontoceti-Zähne hervorgebracht. Diese können auf das Serravallium zurückgeführt werden, das das früheste Vorkommen von Meerestieren an der Algarve ist.
Die Wirtschaft von Lagos war wie die vieler anderer Küstenstädte Portugals schon immer untrennbar mit dem Meer verbunden, und die Fischerei war seit prähistorischen Zeiten ein bedeutendes Geschäft. Seit 1960 hat sich die Stadt dem Tourismus verschrieben, der sich zu ihrer wichtigsten Wirtschaftstätigkeit entwickelt hat. Es verfügt über wunderschöne Strände, eine angenehme Temperatur, das Meer, eine atemberaubende Küste und ein reiches historisches Erbe.
Die Marina de Lagos verfügt über 460 Liegeplätze und ist zu einem beliebten Ziel für Langstreckenkreuzer geworden. Besonders hervorzuheben ist die neue Zugbrücke.
Lagos bietet auch eine Fülle an kulturellen und nächtlichen Unterhaltungsmöglichkeiten.
Der Bahnhof Lagos dient als westlicher Endpunkt der Eisenbahnlinie, die von Vila Real de Santo António nach Lagos (über Tavira und Faro) führt. Comboios de Portugal betreibt den Schienenpersonenverkehr (CP). In Faro gibt es Zugverbindungen nach Lissabon und Porto.
