Hlavním a největším městem Nikaraguy je Managua. Město má rychle rostoucí populaci kolem 2,200,000 2016 2016 lidí, z nichž většinu tvoří mestici a běloši, což z něj dělá druhou největší metropoli Střední Ameriky po Guatemala City.
Managua je nesporným ekonomickým, politickým, kulturním a náboženským centrem země a mnoho nových trendů zde začíná, než se rozšíří po celé zemi.
Město bylo založeno jako národní hlavní město v roce 1852 a nachází se na jihozápadním okraji jezera Xolotlán nebo jezera Managua.
Vzhledem k poloze Managuy mezi válčícími městy León a Granada to byla přirozená a dokonalá kompromisní varianta pro hlavní město národa. I když se tento nápad v té době zdál být brilantní, geologie nyní říká něco jiného, protože přímo pod místem v centru Managuy je aktivní zlomová linie (tedy předtím, než ji srazilo zemětřesení v roce 1972). Ekonomika Managuy se většinou soustředí na obchod. V tomto městě se nachází hlavní obchodní centrum Nikaraguy s kávou, bavlnou a dalšími produkty. Navíc je významným průmyslovým centrem. Mezi její primární exporty patří pivo, káva, zápalky, textil a obuv.
V celé historii Nikaraguy bylo město svědkem vzestupu a pádu vládních režimů a bylo zdevastováno zemětřeseními v letech 1931 a 1972. Managua je ekonomickým, politickým, kulturním, obchodním a průmyslovým hlavním městem Nikaraguy. Od zemětřesení v roce 1972 se na předměstí Managuy rozvíjely rezidenční a komerční projekty. Managua byla nazývána Benátkami Střední Ameriky kvůli rostoucímu spoléhání města na improvizované kanály.
