Od uvođenja masovnog turizma 1950-ih, grad je pretvoren u turističku atrakciju, privlačeći mnoge radnike iz ostatka Španjolske. Ovo je rezultiralo značajnom promjenom u gradskim običajima, jeziku i moći sticanja.
Palma je izuzetno porasla kao rezultat turističkog buma. Majorka je privukla 500,000 turista 1960. godine, ali preko 6,739,700 1997. Godine 2001. više od 19,200,000 ljudi letjelo je preko aerodroma Son Sant Joan u Palmi, a još 1.5 miliona je stiglo morskim putem.
U dvadeset prvom veku, urbana rekonstrukcija u okviru Pla Mirall (engleski “Mirror Plan”) privukla je grupe radnika imigranata izvan Evropske unije, posebno iz Afrike i Južne Amerike.
Turizam zapošljava više od polovine stanovništva, oko 80%, i stoga je glavni ekonomski izlaz Palme. Turizam je doprineo brzoj ekonomskoj ekspanziji Palme, čineći ostrvo Majorku bogatijim od drugih mesta u Španiji.
Palma je značajan grad i morska luka na jugozapadnoj obali Majorke, zapadnog mediteranskog ostrva u arhipelagu Balearskih ostrva. Grad ima površinu od oko 21.355 kvadratnih kilometara (8.245 kvadratnih milja) i nalazi se na nadmorskoj visini od 13 metara (43 stope).
Gradsko jezgro Palme nalazi se sjeverno od istoimene luke (Badia de Palma na lokalnom katalonskom jeziku). Zemljište na istoku je prvenstveno ravna plodna ravnica poznata kao Es Pla. Grad je sa sjevera i zapada omeđen Serra de Tramuntana, glavnim planinskim lancem ostrva i UNESCO-vom svjetskom baštinom.
