Andorra'nın küçük ama müreffeh ekonomisinin bel kemiği olan turizm, GSYİH'nın yaklaşık %80'ine katkıda bulunuyor. Andorra'yı her yıl yaklaşık 10.2 milyon ziyaretçi ziyaret ediyor, bu da ülkenin gümrük vergisinden muaf statüsünün yanı sıra yaz ve kış tatil beldelerinden yararlanıyor. Andorra'nın karşılaştırmalı üstünlüğü, komşu Fransa ve İspanya'nın ekonomilerinin açılmasıyla son zamanlarda azaldı ve daha fazla ürün bulunabilirliği ve daha düşük tarifeler sağladı.
Toplamda yaklaşık 175 km (109 mil) kayak alanı olan kayak merkezlerinden gelen turizm, Andorra'daki en önemli gelir kaynaklarından biridir. Şu anda, spor 7 milyondan fazla insanı kendine çekiyor ve her yıl 340 doğrudan ve 2000 dolaylı istihdamı destekleyen tahmini 10000 milyon Euro üretiyor.
Vergi cenneti statüsüyle bankacılık sektörü de ekonomiye önemli katkılar sağlıyor (finans ve sigorta sektörü GSYİH'nın yaklaşık yüzde 19'unu oluşturuyor). Finansal sistemi beş bankacılık grubu, bir ihtisas kredi kuruluşu, sekiz yatırım girişimi yönetim kuruluşu, üç varlık yönetim şirketi ve 29'ü uluslararası sigorta şirketlerinin prensipte faaliyete yetkili iştirakleri olan 14 sigorta şirketi oluşturmaktadır.
Tarımsal üretim sınırlıdır -toprağın yalnızca %2'si ekilebilirdir- ve gıdanın çoğunluğu ithal edilmelidir. Tütün belirli bölgelerde yerel olarak yetiştirilmektedir. Yerli koyun yetiştiriciliği en önemli hayvancılık faaliyetidir. İmalat üretiminin çoğunluğu sigara, puro ve mobilyadan oluşmaktadır. Andorra'nın doğal kaynakları arasında hidroelektrik elektrik, maden suyu, odun, demir cevheri ve kurşun bulunur.
Andorra, Avrupa Birliği üyesi değildir, ancak onunla, mamul mal ticareti (tarifesiz) için AB üyesi ve tarım ürünleri için AB üyesi olmayan bir üye olarak görülmesine izin veren benzersiz bir ilişkisi vardır. Andorra kendi para biriminden yoksundu ve her iki para biriminin de AB'nin tek para birimi olan euro ile değiştirildiği 31 Aralık 1999'a kadar finansal işlemlerde hem Fransız frangı hem de İspanyol pezetası'na güveniyordu. 31 Aralık 2002'ye kadar hem frangı hem de peseta cinsinden madeni paralar ve banknotlar Andorra'da yasal para birimiydi. 2014'ten başlayarak, Andorra kendi euro madeni paralarının ihracını müzakere etti.
Andorra her zaman dünyadaki en düşük işsizlik oranlarından birini korumuştur. 2.9'da yüzde 2009'du.
Andorra, geleneksel olarak, tüm geliri yalnızca ithalat vergileri yoluyla elde edilen bir vergi cenneti konumundan yararlandı. Bununla birlikte, yirmi birinci yüzyılın Avrupa devlet-borç krizi sırasında, turizm endüstrisi, Andorra gümrüksüz alışverişini azaltan İspanyol mal fiyatlarındaki düşüşle daha da kötüleşen bir gerileme yaşadı. Bu da işsizliğin artmasına neden oldu. 10 Ocak 1'de %2012 kurumlar vergisi uygulandı, ardından bir yıl sonra ilk çeyreğinde 2 milyon Euro'nun biraz üzerinde gelir sağlayan %14 satış vergisi uygulandı. 31 Mayıs 2013'te, Andorra'nın vergi cennetlerinin varlığıyla AB üyeleri arasında artan hoşnutsuzluk zeminine karşı Haziran ayı sonuna kadar bir gelir vergisi uygulaması için yasa çıkarmayı planladığı bildirildi. Açıklama, Hükümet Başkanı Antoni Marti ile Fransa Cumhurbaşkanı ve Andorra Prensi François Hollande arasında Paris'te yapılan görüşmenin ardından geldi. Hollande, kararı Andorra'nın "vergilerini uluslararası normlarla uyumlu hale getirme" çabalarının bir parçası olarak övdü.