Ön är bara en sandbank på toppen av en kalkstenshylla. Nedanför Caye, i kalkstenen, ligger en undervattensgrotta känd som Giant Cave. En liten lagun mellan 6 tum (150 mm) till 14 fot (4.3 m) djup möter Belize barriärrev öster om bosättningen. Revet framför bosättningen är känt som ett torrt rev, med revet synligt på ytan, men korallen längre norrut är känt som ett djupt rev, där revet ligger under 2 till 8 fot (0.61 till 2.44 m) av vatten. Vindsurfare besöker denna plats.
Split, en liten kanal, delar ön i två delar. Vissa hävdar att Split bildades av orkanen Hattie, som härjade Belize City 1961, men detta är en bluff. Bybor som handgrävt den hävdar att den mestadels är konstgjord. Ramon Reyes, byrådets ordförande vid den tiden, minns att han och andra grävde bäcken för hand efter att orkanen Hattie avslöjat en några centimeter djup ingång. Detta skapade en farbar vattenväg mellan öns västra och östra kanter, från början avsedd för utgravningsbåtar. Det ökande flödet av tidvatten har naturligt grävt ut ingången till ett djup av 20 fot (6.1 m), vilket tillåter större fartyg att passera. Den naturliga erosionen fortsätter än i dag och hotar vattenvägens ömtåliga sandbankar.
Före turismen var öns största verksamhet fiske. Ön är belägen i mitten av naturliga fiskvandringsleder och matningsområden för conch och hummer. Under andra världskriget räddade en fiskare på ön vrakdelar från torpederade fartyg i Karibien som sköljde iland. Gummibalar var de mest lönsamma. Fiskeverksamheten beräknas försörja ett 80-tal hushåll på ön.
Öns turistindustri expanderar
Turismen började på ön omkring 1964, med bara några helgturister från Belleview Hotel på fastlandet, utdragna av en lokal båt som heter "Sailfish", byggd av en lärare bredvid det dåvarande Lärarhuset. De första besökarna var till stor del belizeaner som arbetade för regeringen. Dr. Hildebrand från University of Corpus Christi började komma varje vinter med en marinbiologiexpedition med cirka 24 studenter 1969. Backpackers anlände till ön samtidigt, men bara med en fiskesegelbåt, och det fanns inget boende. Turistsektorn var pionjär av familjerna Alamina, Reyes och Marin, och den första dykinstruktionen och turerna började i slutet av 1960-talet.
Turister blev allt vanligare när motorbåtar blev tillgängliga på 1970-talet. Hippies som passerade genom ön på väg till Isla Mujeres, Tulum, Caye Caulker, Tikal och Lake Atitlan i Guatemala befann sig på den så kallade "Gringo Trail" (många av dem använde sig av lättillgänglig marijuana). Mun till mun spred ryktet.
Idag inkluderar byns mångsidiga ekonomi hummer, fisk och turism. E-handeln på internet ökar långsamt. De senaste stormarna hade en betydande inverkan på hummerfisket såväl som floran. Öns miljö återgår gradvis till förhållandena före stormen. Ön håller snabbt på att bli ett mecka för artister och musiker. Det finns några nya lyriska artister på ön, till exempel Alexander Joseph, allmänt känd som "Bobbo youngster" och ILYA Rosado, aka "ILLA-G", som har skapat en lokal öbo-fan efterföljare med sin rap- och reggaestil musik.
Caye Caulker Airports små flygplan och asfaltbelagda landningsbana kan se obetydliga ut för turister som är vana vid jetflygplan och enorma betongbanor, men barriärö-systemet stödjer ett levande nätverk av flygtransporter med en mängd olika restider. Det finns en vanlig vattentaxiservice som erbjuder transport till och från ön för kunder som föredrar en rutt som mer vanligtvis används av invånare. Taxibilar är tillgängliga på Belize Citys största flygplats. Motorbåtarna som används kan transportera upp till 50 personer. Båten har normalt två eller tre kraftfulla motorer och går på 45–50 minuter.
Promenader är den primära transportformen på ön. Lederna är fint markerade och det tar inte mer än 20 minuter att korsa ön. Cyklar och golfbilar är också allmänt tillgängliga och kan leasas. Besökare som är benägna att bli solbränna bör iaktta försiktighet eftersom ön är helt gjord av vit korallsand och reflekterat solljus kan orsaka mindre solbränna även i skuggan. Ön är också en populär startpunkt för dykturer till Great Blue Hole, med flera expeditioner varje vecka.
Öns namn stavades "Cay Corker" på tidiga brittiska kartor. La Aguada var traditionellt känt för sitt rikliga utbud av exponerat färskvatten, och en idé hävdar att denna ö var ett favoritstopp för sjöfarare att byta ut och korka vattenflaskor. Cayo Hicaco, som betyder "cocoplums ö", är öns spanska namn. Caye Caulker kan vara en anglicerad version av Cayo Hicaco. En annan förklaring är att fartyg tätades i den skyddade viken La Ensenada på öns västra sida, alltså namnet "Caulker".
Caye Caulkers senaste historia började med ankomsten av Mestizo-invandrare från de mexikanska kastkrigen. Med en liten befolkning kan mat produceras med hjälp av hållbara jordbruksmetoder. Kokosnöts- och fiskeindustrin växte till att bli viktiga ekonomiska drivkrafter på ön. Än idag förbereder några av de äldre damerna kokosolja för personligt bruk och för att sälja, medan själva kokosnötterna normalt skördas och skickas till fastlandet.
