Kryeqyteti dhe qyteti më i madh i Nikaraguas është Managua. Qyteti ka një popullsi në rritje të shpejtë prej rreth 2,200,000 njerëz, shumica e të cilëve janë mestizo dhe të bardhë, duke e bërë atë metropolin e dytë më të madh të Amerikës Qendrore pas qytetit të Guatemalës.
Managua është qendra e padiskutueshme ekonomike, politike, kulturore dhe fetare e vendit dhe shumë prirje të reja fillojnë këtu përpara se të përhapen në të gjithë vendin.
Qyteti u krijua si kryeqyteti kombëtar në 1852 dhe ndodhet në skajin jugperëndimor të liqenit Xolotlán ose liqenit Managua.
Për shkak të pozicionit të Managua midis qyteteve ndërluftuese të León dhe Granada, ishte një opsion i natyrshëm dhe i përsosur kompromisi për kryeqytetin e vendit. Ndërsa kjo ide dukej të ishte brilante në atë kohë, gjeologjia tani thotë të kundërtën, pasi ekziston një vijë thyerje aktive pikërisht nën qendrën e qytetit të Managua (d.m.th., përpara se tërmeti i vitit 1972 ta rrëzonte atë). Ekonomia e Managua është e përqendruar kryesisht në tregti. Qendra kryesore tregtare e Nikaraguas për kafe, pambuk dhe produkte të tjera ndodhet në këtë qytet. Për më tepër, është një qendër e rëndësishme industriale. Eksportet e saj kryesore përfshijnë birrë, kafe, shkrepse, tekstile dhe këpucë.
Gjatë gjithë historisë së Nikaraguas, qyteti ka parë ngritjen dhe rënien e regjimeve qeveritare dhe është shkatërruar nga tërmetet në 1931 dhe 1972. Managua është kryeqyteti ekonomik, politik, kulturor, tregtar dhe industrial i Nikaraguas. Që nga tërmeti i vitit 1972, zhvillimet rezidenciale dhe tregtare janë zhvilluar në periferi të Managua. Managua është quajtur Venecia e Amerikës Qendrore për shkak të mbështetjes në rritje të qytetit në kanalet e improvizuara.