Hlavným a najväčším mestom Nikaraguy je Managua. Mesto má rýchlo rastúcu populáciu okolo 2,200,000 2016 2016 ľudí, z ktorých väčšinu tvoria mestici a belosi, čo z neho robí druhú najväčšiu metropolu Strednej Ameriky po meste Guatemala.
Managua je nespochybniteľným ekonomickým, politickým, kultúrnym a náboženským centrom krajiny a mnoho nových trendov sa tu začína predtým, ako sa rozšíria po celej krajine.
Mesto bolo založené ako národné hlavné mesto v roku 1852 a nachádza sa na juhozápadnom okraji jazera Xolotlán alebo jazera Managua.
Vzhľadom na polohu Managuy medzi bojujúcimi mestami León a Granada to bola prirodzená a dokonalá kompromisná možnosť pre hlavné mesto krajiny. Aj keď sa táto myšlienka v tom čase zdala byť geniálna, geológia teraz hovorí niečo iné, keďže práve pod miestom v centre Managuy je aktívna zlomová línia (teda predtým, ako ju zrazilo zemetrasenie v roku 1972). Ekonomika Managuy sa väčšinou sústreďuje na obchod. V tomto meste sa nachádza hlavné obchodné centrum Nikaraguy s kávou, bavlnou a inými produktmi. Okrem toho je významným priemyselným uzlom. Jej hlavným vývozným artiklom je pivo, káva, zápalky, textil a obuv.
Počas histórie Nikaraguy bolo mesto svedkom vzostupov a pádov vládnych režimov a bolo zničené zemetraseniami v rokoch 1931 a 1972. Managua je ekonomickým, politickým, kultúrnym, obchodným a priemyselným hlavným mestom Nikaraguy. Od zemetrasenia v roku 1972 sa na okraji Managuy začali budovať obytné a komerčné budovy. Managua bola nazývaná Benátkami Strednej Ameriky kvôli rastúcej závislosti mesta na improvizovaných kanáloch.