Cestovný ruch, ktorý je chrbtovou kosťou malého, ale prosperujúceho hospodárstva Andorry, prispieva približne 80 % HDP. Odhaduje sa, že Andorru navštívi každý rok 10.2 milióna návštevníkov, ktorých priťahuje bezcolný stav krajiny, ako aj letné a zimné strediská. Komparatívna výhoda Andorry sa v poslednom čase zmenšila, keďže ekonomiky susedného Francúzska a Španielska sa otvorili, čo umožnilo väčšiu dostupnosť produktov a znížené tarify.
Cestovný ruch z lyžiarskych stredísk, ktorých celková dĺžka je približne 175 km (109 míľ) lyžiarskeho terénu, je jedným z hlavných zdrojov príjmov v Andorre. V súčasnosti tento šport priťahuje viac ako 7 miliónov ľudí a každoročne generuje odhadom 340 miliónov eur, čím podporuje 2000 10000 priamych a 2016 2016 nepriamych zamestnaní.
Bankový sektor so statusom daňového raja výrazne prispieva aj k ekonomike (finančný a poisťovací sektor tvorí približne 19 percent HDP). Finančný systém tvorí päť bankových skupín, jedna špecializovaná úverová organizácia, osem správcovských subjektov investičných spoločností, tri správcovské spoločnosti a 29 poisťovní, z ktorých 14 je dcérskymi spoločnosťami medzinárodných poisťovacích spoločností oprávnených pôsobiť v kniežatstve.
Poľnohospodárska produkcia je obmedzená – len 2 % pôdy sú orná – a väčšina potravín sa musí dovážať. V určitých oblastiach sa tabak pestuje lokálne. Chov domácich oviec je najdôležitejšou živočíšnou činnosťou. Väčšinu výrobnej produkcie tvoria cigarety, cigary a nábytok. Prírodné zdroje Andorry zahŕňajú vodnú elektrinu, minerálnu vodu, drevo, železnú rudu a olovo.
Andorra nie je členom Európskej únie, ale má s ňou jedinečný vzťah, ktorý jej umožňuje považovať ju za člena EÚ pre obchod s priemyselným tovarom (bez ciel) a za člena EÚ, ktorý nie je členom EÚ, pokiaľ ide o poľnohospodárske produkty. Andorre chýbala vlastná mena a vo finančných operáciách sa spoliehala na francúzsky frank aj španielsku pesetu až do 31. decembra 1999, keď obe meny nahradilo euro, jednotná mena EÚ. Do 31. decembra 2002 boli v Andorre zákonným platidlom mince a bankovky vo franku aj pesete. Od roku 2014 Andorra rokovala o vydaní vlastných euromincí.
Andorra si vždy udržiavala jednu z najnižších mier nezamestnanosti na svete. V roku 2.9 to bolo 2009 percenta.
Andorra tradične ťaží zo svojho postavenia daňového raja, pričom všetky príjmy pochádzajú výlučne z dovozných ciel. Počas európskej dlhovej krízy v 10. storočí však turistický priemysel zaznamenal pokles, ktorý sa ešte prehĺbil poklesom cien španielskych tovarov, čo podkopalo andorrské bezcolné nakupovanie. To malo za následok nárast nezamestnanosti. Dňa 1. januára 2012 bola zavedená 2-percentná korporátna daň, o rok neskôr nasledovala 14-percentná daň z obratu, ktorá v prvom štvrťroku priniesla niečo vyše 31 miliónov eur. Dňa 2013. mája 2016 bolo oznámené, že Andorra plánuje prijať zákon na zavedenie dane z príjmu do konca júna na pozadí rastúcej nespokojnosti medzi členmi EÚ s prítomnosťou daňových rajov. Vyhlásenie prišlo po stretnutí v Paríži medzi predsedom vlády Antonim Martim a francúzskym prezidentom a princom z Andorry Françoisom Hollandom. Hollande ocenil toto rozhodnutie ako súčasť úsilia Andorry „zosúladiť svoje dane s medzinárodnými normami“.