Sinds de introductie van het massatoerisme in de jaren vijftig is de stad veranderd in een toeristische trekpleister, die veel arbeiders uit de rest van Spanje aantrekt. Dit heeft geresulteerd in een aanzienlijke verschuiving in de gewoonten, taal en macht van de stad.
Palma is enorm gegroeid als gevolg van de toeristische boom. Mallorca trok in 500,000 1960 toeristen, maar in 6,739,700 meer dan 1997. In 2001 vlogen meer dan 19,200,000 mensen via de luchthaven Son Sant Joan in Palma, en nog eens 1.5 miljoen kwamen over zee aan.
In de eenentwintigste eeuw heeft de stedelijke wederopbouw onder het Pla Mirall (Engels "Spiegelplan") groepen arbeidsmigranten van buiten de Europese Unie aangetrokken, met name uit Afrika en Zuid-Amerika.
Toerisme biedt werk aan meer dan de helft van de bevolking, ongeveer 80%, en is daarom de belangrijkste economische uitlaatklep van Palma. Toerisme heeft bijgedragen aan de snelle economische expansie van Palma, waardoor het eiland Mallorca rijker is dan andere plaatsen in Spanje.
Palma is een belangrijke stad en zeehaven aan de zuidwestkust van Mallorca, een eiland in het westen van de Middellandse Zee in de archipel van de Balearen. De stad heeft een oppervlakte van ongeveer 21.355 vierkante kilometer (8.245 vierkante mijl) en ligt op een hoogte van 13 meter (43 voet) boven zeeniveau.
De stadskern van Palma ligt ten noorden van de gelijknamige haven (Badia de Palma in de plaatselijke Catalaanse taal). Het land in het oosten is voornamelijk een vlakke vruchtbare vlakte die bekend staat als Es Pla. De stad wordt in het noorden en westen begrensd door de Serra de Tramuntana, de belangrijkste bergketen van het eiland en een Unesco-werelderfgoed.
