Basseterre terletak di sebelah barat daya St. Kitts, di sepanjang teluk 2 batu (3.2 kilometer) yang dipanggil Teluk Basseterre. Bandar ini terletak di dalam Lembah Basseterre yang luas, bersempadan di semua sisi dengan bukit-bukit hijau dan gunung yang indah. Ia kebanyakannya dataran rendah, yang menjelaskan sebahagiannya mengapa orang Perancis memberikannya nama Basseterre, yang diterjemahkan sebagai "tanah rendah" dalam bahasa Inggeris. Walau bagaimanapun, nama Basseterre merujuk kepada lokasi pulau itu dalam bayang-bayang bayu pulau itu, menjadikannya tambatan yang selamat.
Capesterre, nama yang diberikan kepada wilayah di utara, diberikan kerana ia menghadapi angin. Basseterre bersempadan di utara oleh Pergunungan Olivees dan di timur oleh puncak Conaree-Morne. Bandar ini dialirkan oleh sungai College dan Westbourne, yang secara bahasa dirujuk sebagai "ghauts" dan kekal kering sepanjang tahun. Mereka juga menyumbang kepada pembentukan jalan-jalan di pusat Basseterre. Walau bagaimanapun, kesilapan seni bina ini telah terbukti agak merosakkan, kerana Sungai Kolej telah menjadi tapak beberapa banjir yang dahsyat sepanjang sejarah Basseterre. Port Zante terletak di pusat teluk di atas tanah seluas 15 ekar (61,000 m2) yang ditemui semula dari laut pada tahun 1995.
Basseterre telah membangunkan reputasi sebagai hab kewangan di Caribbean Timur. Ia adalah rumah kepada ibu pejabat Bank Pusat Caribbean Timur serta Bursa Sekuriti Caribbean Timur, yang memperdagangkan sekuriti untuk perusahaan dan syarikat serantau. Selain itu, bandar ini adalah rumah kepada Bank Negara St Kitts-Nevis-Anguilla, bank terbesar di Caribbean Timur berdasarkan aset.
Selain itu, bandar ini merupakan pusat perindustrian yang penting di Caribbean Timur, dengan eksport utamanya ialah bes, elektronik, minuman, pakaian dan garam. Pada tahun 2005, perniagaan gula yang pernah mendominasi telah berakhir. Ini disebabkan oleh keberhutangan yang melumpuhkan dan kesukaran yang dijangkakan berkaitan dengan pengurangan harga besar yang dirancang oleh EU. Teknologi subsonik, pemprosesan makanan, kejuruteraan ringan, kejuruteraan bass (instrumen), dan penyulingan rum semuanya dijalankan di kawasan perindustrian yang ditetapkan.