Sejak pengenalan pelancongan besar-besaran pada tahun 1950-an, bandar ini telah bertukar menjadi tarikan pelancong, menarik ramai pekerja dari seluruh Sepanyol. Ini telah mengakibatkan peralihan yang ketara dalam adat, bahasa dan pemerolehan kuasa bandar.
Palma telah berkembang dengan pesat hasil daripada ledakan pelancong. Majorca menarik 500,000 pelancong pada 1960, tetapi lebih 6,739,700 pada 1997. Pada 2001, lebih 19,200,000 orang terbang melalui lapangan terbang Son Sant Joan di Palma, dengan 1.5 juta lagi tiba melalui laut.
Pada abad kedua puluh satu, pembinaan semula bandar di bawah Pla Mirall (Inggeris “Mirror Plan”) telah menarik kumpulan buruh imigran dari luar Kesatuan Eropah, khususnya dari Afrika dan Amerika Selatan.
Pelancongan menggaji lebih separuh daripada penduduk, sekitar 80%, dan oleh itu merupakan saluran ekonomi utama Palma. Pelancongan telah menyumbang kepada pengembangan ekonomi pantas Palma, menjadikan pulau Majorca lebih kaya daripada tempat lain di Sepanyol.
Palma ialah sebuah bandar dan pelabuhan penting di pantai barat daya Majorca, sebuah pulau Mediterranean barat di kepulauan Kepulauan Balearic. Bandar ini mempunyai keluasan permukaan kira-kira 21.355 kilometer persegi (8.245 batu persegi) dan terletak pada ketinggian 13 meter (43 kaki) dari paras laut.
Teras bandar Palma terletak di utara pelabuhan dengan nama yang sama (Badia de Palma dalam bahasa Catalan tempatan). Tanah di sebelah timur adalah dataran subur rata yang dikenali sebagai Es Pla. Bandar ini bersempadan di utara dan barat oleh Serra de Tramuntana, banjaran gunung utama pulau itu dan tapak Warisan Dunia Unesco.
