La bellezza naturale della regione circostante garantisce il forte status turistico di Banja Luka. Banja Luka dispone di una varietà di hotel, il più bello dei quali è l'Hotel Cezar Banja Luka. Il Marriott è uno degli hotel direttamente sulla riva del fiume Vrbas. Nella città e nella regione circostante si possono trovare una varietà di siti turistici importanti. Le piscine, le sorgenti termali e le terme della regione sono tra le più famose.
Banja Luka era originariamente conosciuta come la "Città verde" per via dei suoi parchi e degli oltre 10,000 alberi. Il quartiere è popolare tra gli amanti della natura, mentre il centro città è popolare tra i visitatori grazie alla sua architettura storica e ai numerosi ristoranti. Le altre attrazioni di Banja Luka includono la collina di Banj e una cascata sul fiume Vrbas vicino a Krupa. Il rafting sul fiume Vrbas sta diventando sempre più popolare tra i visitatori locali. C'è pesca, arrampicata su roccia e trekking lungo il canyon di Vrbas tra Banja Luka e Jajce, e c'è abbastanza alloggio per gli ospiti.
Il clima di Banja Luka è continentale, con inverni rigidi ed estati miti. Luglio ha la temperatura media più alta dell'anno, a 21.3°C (70°F). Gennaio è il mese più freddo dell'anno, con temperature in media intorno allo zero a 0.8°C (33°F). Banja Luka riceve circa 988 mm di precipitazioni all'anno. Banja Luka ha in media 143 giorni di pioggia ogni anno. Perché all'alta latitudine della città, la neve cade praticamente ogni anno a Banja Luka. Forti venti soffiano da nord e nord-est.
Banja Luka si trova sul fiume Vrbas in Bosnia ed Erzegovina e si estende per 96.2 km2 (37.1 miglia quadrate). Le coordinate della città sono 44.78°N 17.19°E. La città di Banja Luka è circondata da colline e si trova a circa 163 metri (534.78 piedi) sul livello del mare.
Le sorgenti del fiume Vrbas si trovano a circa 90 chilometri (56 miglia) a sud. I fiumi Suturlija, Crkvena e Vrbanja defluiscono nel Vrbas vicino a Banja Luka. Banja Luka è anche adiacente a molte sorgenti.
Il terreno che circonda Banja Luka è in gran parte boscoso, tuttavia ci sono alcune montagne un po' più lontane dalla città. La città stessa si trova nella valle di Banja Luka, che si trova al crocevia di catene montuose alte e basse. Manjaa (1,214 metri), Emernica (1,338 metri) e Tisovac sono le montagne più degne di nota. La catena montuosa delle Alpi Dinariche le comprende tutte.
Sebbene la città non sia stata influenzata direttamente dal conflitto bosniaco all'inizio degli anni '1990, la sua economia lo è stata. Per quattro anni, Banja Luka è rimasta indietro rispetto al resto del mondo in settori critici come la tecnologia, risultando in un'economia lenta. Tuttavia, negli ultimi anni, il settore dei servizi finanziari della città è cresciuto in importanza. Le negoziazioni sulla borsa valori Banja Luka di nuova creazione sono iniziate nel 2002. Il numero di società quotate, il volume degli scambi e gli investitori sono tutti aumentati notevolmente. Un certo numero di grandi aziende, tra cui Telekom Srpske, Rafinerija ulja Modria, Banjaluka Pivara e Vitaminka, sono quotate sul mercato e negoziate regolarmente. Oltre a Slovenia, Croazia e Serbia, gli investitori includono attualmente una serie di fondi di investimento dell'UE, oltre a Norvegia, Stati Uniti, Giappone e Cina.
Banja Luka ospita numerose autorità per i servizi finanziari, tra cui la Republika Srpska Securities Commission e la RS Banking Agency. Questo, insieme al fatto che molte delle più grandi banche bosniache, l'Agenzia di assicurazione dei depositi e l'Autorità per l'imposta sul valore aggiunto (IVA) sono tutte situate in città, ha aiutato Banja Luka ad affermarsi come il principale centro finanziario del paese. Il PIL pro capite di Banja Luka era il 97% della media jugoslava nel 1981.
