Keindahan alam kawasan sekitarnya memastikan status wisata Banja Luka yang kuat. Banja Luka memiliki berbagai hotel, yang terbaik adalah Hotel Cezar Banja Luka. Marriott adalah salah satu hotel langsung di tepi sungai Vrbas. Berbagai lokasi wisata terkenal dapat ditemukan di kota dan kawasan sekitarnya. Kolam renang, mata air panas, dan pemandian di kawasan ini termasuk yang paling terkenal.
Banja Luka awalnya dikenal sebagai "Kota Hijau" karena tamannya dan lebih dari 10,000 pohon. Lingkungan ini populer di kalangan penggemar alam, sedangkan pusat kota populer di kalangan pengunjung karena arsitektur bersejarahnya dan banyak tempat makan. Atraksi Banja Luka lainnya termasuk Bukit Banj dan air terjun di Sungai Vrbas dekat Krupa. Arung jeram di sungai Vrbas menjadi lebih populer di kalangan pengunjung lokal. Ada kegiatan memancing, panjat tebing, dan trekking di sepanjang ngarai Vrbas antara Banja Luka dan Jajce, dan tersedia penginapan yang cukup untuk para tamu.
Iklim Banja Luka adalah benua, dengan musim dingin yang keras dan musim panas yang sejuk. Juli memiliki suhu rata-rata tertinggi dalam setahun, pada 21.3°C (70°F). Januari adalah bulan terdingin dalam setahun, dengan suhu rata-rata sekitar titik beku 0.8°C (33°F). Banja Luka menerima sekitar 988mm curah hujan setiap tahun. Banja Luka rata-rata memiliki 143 hari hujan setiap tahunnya. Karena di dataran tinggi kota ini, salju turun hampir setiap tahun di Banja Luka. Angin kencang bertiup dari utara dan timur laut.
Banja Luka terletak di Sungai Vrbas di Bosnia dan Herzegovina dan membentang seluas 96.2 km2 (37.1 sq mi). Koordinat kota adalah 44.78°LU 17.19°BT. Kota Banja Luka dikelilingi perbukitan dan berada sekitar 163 meter (534.78 kaki) di atas permukaan laut.
Hulu Sungai Vrbas kira-kira 90 kilometer (56 mil) ke selatan. Sungai Suturlija, Crkvena, dan Vrbanja mengalir ke Vrbas dekat Banja Luka. Banja Luka juga berdekatan dengan banyak mata air.
Medan di sekitar Banja Luka sebagian besar berhutan, namun ada beberapa gunung yang agak jauh dari kota. Kota itu sendiri didirikan di lembah Banja Luka, yang berada di persimpangan pegunungan tinggi dan rendah. Manjaa (1,214 meter), Emernica (1,338 meter), dan Tisovac adalah yang paling penting dari pegunungan ini. Pegunungan Dinaric Alps mencakup semuanya.
Meskipun kota itu tidak terpengaruh langsung oleh konflik Bosnia pada awal 1990-an, ekonominya terpengaruh. Selama empat tahun, Banja Luka tertinggal dari negara-negara lain di dunia dalam sektor-sektor penting seperti teknologi, yang mengakibatkan ekonomi lesu. Namun, dalam beberapa tahun terakhir, industri jasa keuangan kota ini semakin menonjol. Perdagangan di Bursa Efek Banja Luka yang baru dibuat dimulai pada tahun 2002. Jumlah perusahaan yang terdaftar, volume perdagangan, dan investor semuanya telah berkembang secara dramatis. Sejumlah perusahaan besar, termasuk Telekom Srpske, Rafinerija ulja Modria, Banjaluka Pivara, dan Vitaminka, tercatat di pasar dan diperdagangkan secara rutin. Selain Slovenia, Kroasia, dan Serbia, investor saat ini memasukkan sejumlah dana investasi dari UE, serta Norwegia, Amerika Serikat, Jepang, dan China.
Banja Luka adalah rumah bagi sejumlah otoritas jasa keuangan, termasuk Komisi Sekuritas Republika Srpska dan Badan Perbankan RS. Hal ini, bersama dengan fakta bahwa beberapa bank terbesar di Bosnia, Lembaga Penjamin Simpanan, dan Otoritas Pajak Pertambahan Nilai (PPN) semuanya terletak di kota tersebut, telah membantu Banja Luka memantapkan dirinya sebagai pusat keuangan utama negara. PDB per kapita Banja Luka adalah 97 persen dari rata-rata Yugoslavia pada tahun 1981.
