Tuvalu adalah salah satu perekonomian Kepulauan Pasifik dengan kinerja terbaik dari tahun 1996 hingga 2002, dengan tingkat pertumbuhan PDB riil rata-rata sebesar 5.6 persen per tahun. Pembangunan ekonomi telah melambat sejak tahun 2002, dengan PDB meningkat sebesar 1.5 persen pada tahun 2008. Tuvalu mengalami peningkatan yang signifikan dalam harga bensin dan makanan global pada tahun 2008, dengan inflasi memuncak pada 13.4 persen. Menurut Laporan Dana Moneter Internasional 2010 tentang Tuvalu, PDB Tuvalu meningkat sebesar nol persen pada tahun 2010, setelah kontraksi dua poin persentase pada tahun 2009. Dewan Eksekutif Dana Moneter Internasional (IMF) menyelesaikan konsultasi Pasal IV dengan Tuvalu pada 5 Agustus , 2012, dan mengevaluasi ekonomi Tuvalu: “Tuvalu perlahan pulih, tetapi masih ada kekhawatiran yang signifikan. Untuk pertama kalinya sejak krisis keuangan global, PDB meningkat pada tahun 2011, didorong oleh sektor ritel swasta dan belanja pendidikan. Kami mengantisipasi bahwa pembangunan akan bertahap “.. Menurut Laporan Negara IMF 2014, pertumbuhan PDB riil Tuvalu tidak menentu, rata-rata hanya 1% selama dekade terakhir. Menurut Laporan Negara 2014, prospek pembangunan ekonomi umumnya menguntungkan sebagai konsekuensi pendapatan yang signifikan dari izin penangkapan ikan, serta bantuan luar negeri yang cukup besar.
Bank Nasional Tuvalu menyediakan layanan perbankan. Sekitar 65 persen dari mereka yang dipekerjakan secara resmi bekerja di sektor publik. Pengiriman uang orang Tuvalu dari Australia dan Selandia Baru, serta pengiriman uang dari pelaut Tuvalu yang bekerja di kapal asing, merupakan sumber pendapatan yang signifikan bagi orang Tuvalu. [165] [166] Sekitar 15% laki-laki dewasa bekerja sebagai pelaut di kapal niaga berbendera asing. Pertanian Tuvalu berpusat pada pohon kelapa dan penanaman pulaka di tanah kompos yang luas di bawah permukaan air. Orang Tuvalu sebagian besar terlibat dalam pertanian subsisten dan perikanan.
Orang Tuvalu terkenal dengan kemampuan bahari mereka, dengan Institut Pendidikan Maritim Tuvalu di Amatuku motu (pulau), Funafuti, melatih sekitar 120 kadet angkatan laut setiap tahun untuk mempersiapkan mereka bekerja sebagai pelaut kapal dagang. Satu-satunya serikat pekerja Tuvalu yang diakui adalah Tuvalu Overseas Seamen's Union (TOSU). Ini adalah serikat pekerja yang mewakili karyawan di atas kapal asing. Menurut Bank Pembangunan Asia (ADB), 800 laki-laki Tuvalu dilatih, disertifikasi, dan bekerja sebagai pelaut. Menurut ADB, sekitar 15% populasi laki-laki dewasa bekerja sebagai pelaut di luar negeri pada satu waktu. Ada kemungkinan pekerjaan tambahan sebagai pengamat di atas kapal tuna, di mana tugasnya adalah memeriksa kepatuhan terhadap izin penangkapan ikan tuna kapal.
Pendapatan pemerintah sebagian besar berasal dari penjualan izin penangkapan ikan, pendapatan dari Dana Perwalian Tuvalu, dan penyewaan Domain Tingkat Atas Internet (TLD) .tv yang sangat menguntungkan di negara tersebut. Tuvalu mulai menghasilkan uang melalui penggunaan kode areanya untuk saluran telepon bertarif premium pada tahun 1998, serta dari komersialisasi nama domain Internet “.tv”, yang saat ini dikelola oleh Verisign hingga tahun 2021. “.tv” nama domain menghasilkan sekitar $2.2 juta royalti setiap tahun, terhitung sekitar 10% dari keseluruhan pendapatan pemerintah. Pada pertengahan tahun 2002, pendapatan nama domain menutupi sebagian besar biaya pengaspalan jalan Funafuti dan penambahan lampu jalan. Tuvalu juga mendapatkan uang melalui perangko yang dijual oleh Biro Filateli Tuvalu dan dari Pendaftaran Kapal Tuvalu.
Inggris Raya, Australia, dan Selandia Baru menciptakan Dana Perwalian Tuvalu pada tahun 1987. Dana Perwalian Tuvalu bernilai sekitar $100 juta. Jepang, Korea Selatan, dan Uni Eropa juga memberikan bantuan keuangan kepada Tuvalu. Australia dan Selandia Baru terus memberikan kontribusi keuangan kepada Dana Perwalian Tuvalu dan menawarkan jenis dukungan pembangunan lainnya.
Tuvalu juga mendapat banyak uang dari pemerintah AS. Pembayaran South Pacific Tuna Treaty (SPTT) sekitar $9 juta pada tahun 1999, dengan jumlah yang meningkat pada tahun-tahun berikutnya. Perwakilan dari Amerika Serikat dan negara-negara Kepulauan Pasifik sepakat pada Mei 2013 untuk menandatangani dokumen pengaturan sementara untuk memperpanjang Perjanjian Perikanan Multilateral (yang mencakup Perjanjian Tuna Pasifik Selatan) selama 18 bulan tambahan.
Tuvalu diklasifikasikan sebagai negara paling tidak berkembang (LDC) oleh Perserikatan Bangsa-Bangsa karena potensi pembangunan ekonominya yang rendah, kurangnya sumber daya yang dapat dieksploitasi, ukuran kecil, dan kerentanan terhadap guncangan ekonomi dan lingkungan eksternal. Tuvalu adalah anggota Kerangka Kerja Terintegrasi yang Disempurnakan untuk Bantuan Teknis Terkait Perdagangan untuk Negara Terbelakang (EIF) dari Organisasi Perdagangan Dunia, yang dibuat pada Oktober 1997. Tuvalu menunda transisinya dari klasifikasi negara terbelakang (LDC) ke negara berkembang hingga 2015 Menurut Perdana Menteri Enele Sopoaga, penangguhan diperlukan untuk menjaga akses Tuvalu ke dana yang disediakan oleh Program Aksi Adaptasi Nasional (NAPA) PBB, karena “setelah Tuvalu lulus ke negara maju, itu tidak akan dipertimbangkan untuk pendanaan bantuan untuk program adaptasi perubahan iklim seperti NAPA, yang hanya masuk ke LDC.” Tuvalu telah memenuhi semua tujuannya, dan negara itu tidak lagi diklasifikasikan sebagai LDC. Enele Sopoaga, Perdana Menteri Tuvalu, mendesak Perserikatan Bangsa-Bangsa untuk memikirkan kembali kriteria untuk lulus dari klasifikasi LDC karena Indeks Kerentanan Lingkungan tidak memberikan bobot yang cukup untuk keadaan sulit lingkungan negara pulau kecil seperti Tuvalu (EVI).