Από την εισαγωγή του μαζικού τουρισμού στη δεκαετία του 1950, η πόλη έχει μετατραπεί σε τουριστικό αξιοθέατο, προσελκύοντας πολλούς εργάτες από την υπόλοιπη Ισπανία. Αυτό είχε ως αποτέλεσμα μια σημαντική αλλαγή στα έθιμα, τη γλώσσα και την απόκτηση δύναμης της πόλης.
Η Πάλμα έχει αναπτυχθεί τρομερά ως αποτέλεσμα της τουριστικής έκρηξης. Η Μαγιόρκα προσέλκυσε 500,000 τουρίστες το 1960, αλλά περισσότερους από 6,739,700 το 1997. Το 2001, περισσότερα από 19,200,000 άτομα πέταξαν μέσω του αεροδρομίου Son Sant Joan στην Πάλμα, ενώ άλλα 1.5 εκατομμύρια έφτασαν δια θαλάσσης.
Στον εικοστό πρώτο αιώνα, η αστική ανοικοδόμηση στο πλαίσιο του Pla Mirall (αγγλικό «Σχέδιο καθρέφτη») προσέλκυσε ομάδες μεταναστών εργατών από χώρες εκτός της Ευρωπαϊκής Ένωσης, ιδιαίτερα από την Αφρική και τη Νότια Αμερική.
Ο τουρισμός απασχολεί περισσότερο από τον μισό πληθυσμό, περίπου το 80%, και ως εκ τούτου είναι η κύρια οικονομική διέξοδος της Πάλμα. Ο τουρισμός συνέβαλε στη γρήγορη οικονομική επέκταση της Πάλμα, καθιστώντας το νησί της Μαγιόρκα πλουσιότερο από άλλα μέρη στην Ισπανία.
Η Πάλμα είναι μια σημαντική πόλη και λιμάνι στη νοτιοδυτική ακτή της Μαγιόρκα, ένα νησί της δυτικής Μεσογείου στο αρχιπέλαγος των Βαλεαρίδων Νήσων. Η πόλη έχει έκταση περίπου 21.355 τετραγωνικά χιλιόμετρα (8.245 τετραγωνικά μίλια) και βρίσκεται σε υψόμετρο 13 μέτρων (43 πόδια) πάνω από την επιφάνεια της θάλασσας.
Ο πυρήνας της πόλης της Πάλμα βρίσκεται βόρεια του ομώνυμου λιμανιού (Badia de Palma στην τοπική καταλανική γλώσσα). Η γη στα ανατολικά είναι κυρίως επίπεδη εύφορη πεδιάδα γνωστή ως Es Pla. Η πόλη οριοθετείται στα βόρεια και δυτικά από τη Serra de Tramuntana, την κύρια οροσειρά του νησιού και ένα μνημείο παγκόσμιας κληρονομιάς της Unesco.
