Smješten na ušću pet rijeka, razvio se u značajnu aluvijalnu luku, kao i jedno od primarnih brazilskih industrijskih i ekonomskih čvorišta. Porto Alegre izvozi proizvode iz plodnog poljoprivrednog i pastoralnog zaleđa, uključujući soju, kožu, konzerviranu govedinu i pirinač, na destinacije čak u Afriku i Japan.
Prema SENAES-u (Nacionalna kancelarija za ekonomiju solidarnosti), ekonomija solidarnosti je definisana kao skup ekonomskih aktivnosti koje karakterišu saradnja, samoupravljanje, ekonomska održivost i solidarnost. Ured je priznao 14,954 solidarne firme u Brazilu 2005. godine, uključujući 85 u Porto Alegreu.
Gerdau, Petroleo Ipiranga, Zaffari i RBS samo su neke od najvećih kompanija u Porto Alegreu. General Motors (GM) posluje u Gravati, u Metropolitan regiji, od 2000. U ovoj regiji postoji i Petrohemijski bazen, ali u Triunfu, a Dell Computers je izgradio pogon u Eldorado do Sul. U zdravstvenom sektoru, tri bolnice se smatraju među najvećima u Latinskoj Americi: Hospital Moinhos de Vento, privatna, JCAH akreditovana ustanova; bolnica Santa Casa de Misericordia; i Clinicas Hospital, javna ustanova. Potonje su referentne bolnice povezane sa univerzitetima koje opslužuju jugoistočni region Brazila. Trgovina je značajna ekonomska aktivnost, sa nekoliko trgovačkih kompleksa (kao što su Praia de Belas Shopping, Shopping Iguatemi i manji, iako otmjeni Shopping Moinhos). Metropolitanska regija Porto Alegre je usredsređena na proizvodnju obuće (blizu Novog Hamburga) i petrohemijske sektore, kao i usluge.
Tehnološki centar za elektronsku tehnologiju (CEITEC) u gradu, koji je fokusiran na istraživanje i proizvodnju integriranih kola (ASIC) specifičnih za primjenu, najavio je danas osnivanje prvog centra za dizajn integriranih kola u Latinskoj Americi. Za razvoj vrhunskih poluvodičkih proizvoda za tržišta velikih količina u Latinskoj Americi i šire. CEITEC SA će pokrenuti sektor elektronike u Latinskoj Americi naprijed tako što će kapitalizirati regionalni utjecaj Brazila, vodstvo i ekonomsku moć. Poslovni plan planira da zaposli 60 inženjera da naprave RFID, digitalne medije i bežične komunikacione čipove za svoj proizvodni pogon, koji se sada ubrzava za proizvodnju. Brazilska vlada je ukupno uložila oko 210 miliona američkih dolara. Posao slijedi fab-lite pristup, s ciljem proizvodnje analognih/digitalnih čipova u svojoj fabrici u Porto Alegreu. In-house dizajnerski centar kompanije, koji zapošljava preko 100 inženjera.
Seosko zaleđe proizvodi raznovrsnu poljoprivrednu i pastoralnu robu, uključujući govedinu i kože, vunu, pirinač, pasulj, indijski orah, avokado, pšenicu, grožđe i duhan. Drvo se bere iz šuma. Gradske industrije su uglavnom fokusirane na preradu ovih artikala, uključujući pakovanje mesa, preradu masti, štavljenje kože, brodogradnju i proizvodnju tekstila, metalurške robe, električne i komunikacijske opreme, plastike, lijekova, parfema, piva i hemikalija. Osim toga, ovdje se nalaze čeličane, naftna luka i petrohemijski kompleks. Električnu energiju proizvode rudnik uglja u susjednom So Jerônimu i hidroelektrana u Saltou. Grad je dom nekoliko korporativnih i finansijskih preduzeća, kao i obrazovna institucija.
Gradski BDP je bio 30,116,002,000 R$ (2006). Gradski prihod po glavi stanovnika iznosio je 20,900 R$ (2006.).