Iako nije najveličanstveniji grad u Crnoj Gori (ta čast pripada Kotoru), Herceg Novi je nesumnjivo najugodniji i zaslužuje višednevni boravak. Grad je odlična alternativa popularnoj turističkoj destinaciji Hrvatske, Dubrovniku. Arhitektura u ova dva grada je uporediva, iako Herceg Novi nije ni tako veličanstven, ni turistički i skup. Herceg Novi u prevodu na engleski znači “Novi dvorac”.
Herceg Novi je poslednjih godina popularna turistička destinacija za posetioce iz susedne Srbije i, u manjoj meri, Rusije. Uprkos turističkom bumu, grad je u određenoj mjeri uspio zadržati stari tromi crnogorski način života. Domoroci su zaista ljubazni i nikada vam neće smetati ulični trgovci.
Tokom sukoba, znatna populacija bosanskih (srpskih) izbjeglica slila se u Herceg Novi. Mnogi kampovi još uvijek postoje, iako su pretvoreni u trajnije (i prilično ljupke) gradove. I dalje se mogu vidjeti u autobusu dok napuštate grad. Također, ako krenete u šetnju u brda, naići ćete na čitave nove regije izgradnje kao posljedicu trenutnog buma stanovanja.
Financial Times je Crnu Goru proglasio jednom od deset najvećih svjetskih žarišta nekretnina u 2007. godini, a kupci iz inostranstva su hrlili na obalu.