Turizam, okosnica male, ali prosperitetne ekonomije Andore, doprinosi približno 80% BDP-a. Procjenjuje se da 10.2 miliona posjetilaca posjeti Andoru svake godine, što je privučeno statusom bescarinske zemlje, kao i njenim ljetnim i zimskim odmaralištima. Komparativna prednost Andore se u posljednje vrijeme smanjila kako su se ekonomije susjedne Francuske i Španije otvorile, što je omogućilo veću dostupnost proizvoda i smanjene tarife.
Turizam iz skijališta, koji ukupno imaju oko 175 km (109 milja) skijališta, jedan je od glavnih izvora prihoda u Andori. Trenutno, ovaj sport privlači preko 7 miliona ljudi i generiše oko 340 miliona eura svake godine, podržavajući 2000 direktnih i 10000 2016 indirektnih zapošljavanja.
Sa svojim statusom poreskog raja, bankarska industrija takođe značajno doprinosi privredi (finansijski sektor i sektor osiguranja čine oko 19 procenata BDP-a). Finansijski sistem čine pet bankarskih grupa, jedna specijalizovana kreditna organizacija, osam subjekata za upravljanje investicionim subjektima, tri firme za upravljanje imovinom i 29 osiguravajućih društava, od kojih su 14 podružnice međunarodnih osiguravajućih društava ovlašćenih za rad u kneževini.
Poljoprivredna proizvodnja je ograničena – samo 2% zemlje je obradivo – i većina hrane se mora uvoziti. Duvan se uzgaja lokalno u određenim područjima. Uzgoj domaćih ovaca je najvažnija stočarska djelatnost. Većinu proizvodne proizvodnje čine cigarete, cigare i namještaj. Prirodni resursi Andore uključuju hidroelektričnu energiju, mineralnu vodu, drvo, željeznu rudu i olovo.
Andora nije članica Evropske unije, ali s njom ima jedinstven odnos koji joj omogućava da se smatra članicom EU za trgovinu industrijskim proizvodima (bez carina) i nečlanom EU za poljoprivredne proizvode. Andori je nedostajala sopstvena valuta i oslanjala se i na francuski franak i na špansku pezetu u finansijskim operacijama sve do 31. decembra 1999. godine, kada su obe valute zamenjene evrom, jedinstvenom valutom EU. Do 31. decembra 2002. kovanice i novčanice u francima i pezeti bile su legalna valuta u Andori. Počevši od 2014. godine, Andora je pregovarala o izdavanju vlastitih kovanica eura.
Andora je uvijek održavala jednu od najnižih stopa nezaposlenosti u svijetu. Bio je 2.9 posto 2009. godine.
Andora je tradicionalno imala koristi od svoje pozicije poreskog raja, sa svim prihodima ostvarenim isključivo putem uvoznih dažbina. Međutim, tokom evropske krize suverenog duga u dvadeset prvom vijeku, njena turistička industrija je doživjela pad, koji je pogoršan smanjenjem cijena španske robe, što je potkopalo bescarinsku kupovinu u Andori. To je rezultiralo povećanjem nezaposlenosti. Korporativni porez od 10% uveden je 1. januara 2012. godine, nakon čega je uslijedio porez na promet od 2% godinu dana kasnije, čime je ostvareno nešto više od 14 miliona eura u prvom kvartalu. Dana 31. maja 2013. objavljeno je da Andora planira da donese zakon o uvođenju poreza na dohodak do kraja juna, u pozadini rastućeg nezadovoljstva među članicama EU zbog prisustva poreskih rajeva. Deklaracija je uslijedila nakon sastanka u Parizu između Antonija Martija, šefa vlade, i Françoisa Hollandea, francuskog predsjednika i princa od Andore. Hollande je pohvalio tu odluku kao dio napora Andore da "prilagodi svoje poreze međunarodnim normama".