Столицата и най-големият град на Никарагуа е Манагуа. Градът има бързо нарастващо население от около 2,200,000 2016 2016 души, повечето от които са метиси и бели, което го прави вторият по големина метрополис в Централна Америка след Гватемала Сити.
Манагуа е безспорният икономически, политически, културен и религиозен център на нацията и много нови тенденции започват тук, преди да се разпространят в цялата страна.
Градът е създаден като национална столица през 1852 г. и се намира на югозападния край на езерото Ксолотлан или езерото Манагуа.
Поради позицията на Манагуа между враждуващите градове Леон и Гранада, това беше естествен и перфектен компромис за столицата на нацията. Въпреки че тази идея изглеждаше брилянтна по това време, геологията сега казва друго, тъй като има активна разломна линия точно под мястото на центъра на Манагуа (преди земетресението от 1972 г. да го събори, тоест). Икономиката на Манагуа е съсредоточена предимно върху търговията. Основният търговски център на Никарагуа за кафе, памук и други продукти се намира в този град. Освен това той е важен индустриален център. Основният му износ включва бира, кафе, кибрит, текстил и обувки.
През цялата история на Никарагуа градът е свидетел на възхода и падането на правителствените режими и е бил опустошен от земетресения през 1931 и 1972 г. Манагуа е икономическа, политическа, културна, търговска и индустриална столица на Никарагуа. След земетресението през 1972 г. в покрайнините на Манагуа се развиват жилищни и търговски сгради. Манагуа е наречена Венеция на Централна Америка поради нарастващата зависимост на града от импровизирани канали.
