Çevredeki bölgenin doğal güzelliği, Banja Luka'nın güçlü turist statüsünü sağlar. Banja Luka, en iyileri Hotel Cezar Banja Luka olmak üzere çeşitli otellere sahiptir. Marriott, doğrudan Vrbas nehrinin kıyısındaki otellerden biridir. Şehirde ve çevresindeki bölgede çeşitli önemli turistik yerler bulunabilir. Bölgenin havuzları, kaplıcaları ve hamamları en bilinenleri arasındadır.
Banja Luka, parkları ve 10,000'den fazla ağacı nedeniyle başlangıçta “Yeşil Şehir” olarak biliniyordu. Mahalle, doğa tutkunları arasında popülerken, şehir merkezi ise tarihi mimarisi ve çok sayıda lokantası nedeniyle ziyaretçilerin gözdesi. Banja Luka'nın diğer ilgi çekici yerleri arasında Banj Tepesi ve Krupa yakınlarındaki Vrbas Nehri üzerindeki bir şelale bulunmaktadır. Vrbas nehrinde rafting yapmak, yerel ziyaretçiler arasında giderek daha popüler hale geliyor. Banja Luka ve Jajce arasındaki Vrbas kanyonunda balık tutma, kaya tırmanışı ve trekking yapılabiliyor ve misafirler için yeterli konaklama imkanı var.
Banja Luka'nın iklimi, sert kışlar ve ılıman yazlar ile karasaldır. Temmuz, 21.3°C (70°F) ile yılın en yüksek ortalama sıcaklığına sahiptir. Ocak, 0.8°C'de (33°F) donma civarında ortalama sıcaklıklarla, yılın en soğuk ayıdır. Banja Luka, her yıl yaklaşık 988 mm yağış almaktadır. Banja Luka'da her yıl ortalama 143 yağmurlu gün yaşanıyor. Kentin enleminin yüksek olması nedeniyle Banja Luka'ya neredeyse her yıl kar yağar. Kuzey ve kuzeydoğudan kuvvetli rüzgarlar esiyor.
Banja Luka, Bosna-Hersek'teki Vrbas Nehri üzerinde yer alır ve 96.2 km2'lik bir alana yayılır (37.1 sq mi). Şehrin koordinatları 44.78°K 17.19°D'dir. Banja Luka'nın şehri tepelerle çevrilidir ve deniz seviyesinden yaklaşık 163 metre (534.78 fit) yüksekliktedir.
Vrbas Nehri'nin ırmakları kabaca 90 kilometre (56 mil) güneydedir. Suturlija, Crkvena ve Vrbanja nehirleri, Banja Luka yakınlarındaki Vrbas'a akar. Banja Luka ayrıca birçok kaynağa bitişiktir.
Banja Luka'yı çevreleyen arazi büyük ölçüde ormanlıktır, ancak şehrin biraz dışında bazı dağlar vardır. Şehrin kendisi, yüksek ve alçak sıradağların kavşağında bulunan Banja Luka vadisinde kurulmuştur. Manjaa (1,214 metre), Emernica (1,338 metre) ve Tisovac bu dağların en dikkat çekicileridir. Dinar Alpleri sıradağları hepsini içerir.
Şehir 1990'ların başındaki Bosna ihtilafından doğrudan etkilenmese de, ekonomisi öyleydi. Dört yıl boyunca Banja Luka, teknoloji gibi kritik sektörlerde dünyanın geri kalanının gerisinde kaldı ve bu da ekonominin yavaşlamasına neden oldu. Ancak, son yıllarda şehrin finansal hizmetler sektörü ön plana çıkmıştır. Yeni oluşturulan Banja Luka Menkul Kıymetler Borsası'nda işlem 2002 yılında başlamıştır. Listelenen firma sayısı, işlem hacmi ve yatırımcıların tamamı önemli ölçüde artmıştır. Telekom Srpske, Rafinerija ulja Modria, Banjaluka Pivara ve Vitaminka dahil olmak üzere bir dizi büyük firma piyasada listelenmekte ve rutin olarak işlem görmektedir. Yatırımcılar arasında Slovenya, Hırvatistan ve Sırbistan'ın yanı sıra şu anda AB'nin yanı sıra Norveç, Amerika Birleşik Devletleri, Japonya ve Çin'den bir dizi yatırım fonu bulunuyor.
Banja Luka, Sırp Cumhuriyeti Menkul Kıymetler Komisyonu ve SC Bankacılık Dairesi de dahil olmak üzere bir dizi finansal hizmet kurumuna ev sahipliği yapıyor. Bu, Bosna'nın en büyük bankalarından birçoğunun, Mevduat Sigorta Kurumunun ve Katma Değer Vergisi (KDV) Kurumunun şehirde bulunması gerçeğiyle birlikte, Banja Luka'nın kendisini ülkenin birincil finans merkezi haline getirmesine yardımcı oldu. Banja Luka'nın kişi başına düşen GSYİH'si 97'de Yugoslav ortalamasının yüzde 1981'siydi.
