Od uvedbe množičnega turizma v petdesetih letih 1950. stoletja se je mesto spremenilo v turistično atrakcijo, ki privablja številne delavce iz preostale Španije. To je povzročilo pomemben premik v mestnih navadah, jeziku in pridobivanju moči.
Palma je zaradi turističnega razcveta izjemno zrasla. Majorka je leta 500,000 privabila 1960 turistov, leta 6,739,700 pa več kot 1997. Leta 2001 je več kot 19,200,000 ljudi letelo prek letališča Son Sant Joan v Palmi, dodatnih 1.5 milijona pa jih je prišlo po morju.
V enaindvajsetem stoletju je urbana rekonstrukcija v okviru Pla Mirall (angleško »Mirror Plan«) privabila skupine priseljenskih delavcev izven Evropske unije, zlasti iz Afrike in Južne Amerike.
Turizem zaposluje več kot polovico prebivalstva, približno 80 %, in je zato glavna gospodarska točka Palme. Turizem je prispeval k hitri gospodarski širitvi Palme, zaradi česar je otok Majorka bogatejši od drugih krajev v Španiji.
Palma je pomembno mesto in pristanišče na jugozahodni obali Majorke, zahodnega sredozemskega otoka v arhipelagu Balearskih otokov. Mesto ima površino približno 21.355 kvadratnih kilometrov (8.245 kvadratnih milj) in se nahaja na nadmorski višini 13 metrov (43 čevljev).
Mestno jedro Palme se nahaja severno od istoimenskega pristanišča (Badia de Palma v lokalnem katalonskem jeziku). Dežela na vzhodu je predvsem ravna rodovitna ravnina, znana kot Es Pla. Mesto na severu in zahodu omejuje Serra de Tramuntana, glavno gorovje otoka in Unescov seznam svetovne dediščine.
