Panama terletak di Amerika Tengah dan bersempadan dengan Laut Caribbean dan Lautan Pasifik, antara Colombia dan Costa Rica. Ia terletak terutamanya di antara latitud 7° dan 10°U dan longitud 77° dan 83°W (kawasan kecil terletak di barat 83°).
Lokasinya di Isthmus of Panama adalah strategik. Pada tahun 2000, Panama mengawal Terusan Panama, yang menghubungkan Lautan Atlantik dan Laut Caribbean dengan Lautan Pasifik utara. Jumlah kawasan Panama ialah 74,177.3 km2.
Ciri dominan geografi Panama ialah tulang belakang tengah gunung dan bukit yang membentuk jurang benua. DAS ini bukanlah salah satu banjaran gunung utama di Amerika Utara, dan hanya berhampiran sempadan Colombia terdapat dataran tinggi yang berkaitan dengan sistem Andes di Amerika Selatan. Tulang belakang yang membentuk kawasan tadahan air adalah arka yang sangat terhakis dari ketinggian dasar laut, di mana puncak terbentuk oleh pencerobohan gunung berapi.
Banjaran gunung pembahagian benua dipanggil Cordillera de Talamanca dan terletak berhampiran dengan sempadan dengan Costa Rica. Lebih jauh ke timur ia menjadi Serranía de Tabasará, dan bahagian yang paling hampir dengan pelana bawah tanah genting, di mana Terusan Panama terletak, sering dipanggil Sierra de Veraguas. Secara keseluruhannya, banjaran gunung antara Costa Rica dan Terusan biasanya dirujuk oleh ahli geografi sebagai Cordillera Central.
Titik tertinggi di negara ini ialah Volcán Barú, yang meningkat kepada 3,475 meter. Hutan yang hampir tidak dapat ditembusi membentuk Sesar Darién antara Panama dan Colombia, tempat gerila dan pengedar dadah Colombia beroperasi dengan pengambilan tebusan. Fenomena ini dan pergerakan untuk melindungi hutan mewujudkan jurang di Lebuhraya Pan-American, yang juga membentuk laluan lengkap dari Alaska ke Patagonia.
Fauna Panama adalah yang paling pelbagai dari semua negara Amerika Tengah. Terdapat banyak spesies Amerika Selatan dan juga spesies Amerika Utara.
Jalan air
Hampir 500 sungai merentasi landskap lasak Panama. Kebanyakannya tidak boleh dilayari, naik di tanah tinggi, berliku-liku melalui lembah dan membentuk delta pantai. Walau bagaimanapun, Río Chagres (Sungai Chagres) di tengah Panama adalah salah satu daripada beberapa sungai yang luas dan sumber kuasa hidroelektrik yang hebat. Bahagian tengah sungai itu dibendung oleh Empangan Gatun dan membentuk Tasik Gatun, sebuah tasik buatan yang merupakan sebahagian daripada Terusan Panama. Tasik ini dicipta antara 1907 dan 1913 dengan pembinaan Empangan Gatun di Río Chagres. Pada masa penciptaannya, Tasik Gatun adalah tasik buatan terbesar di dunia dan empangan itu adalah empangan tanah terbesar. Sungai itu mengalir ke barat laut ke Laut Caribbean. Tasik Kampia dan Madden (juga diisi oleh Río Chagres) membekalkan kawasan bekas Zon Terusan dengan kuasa hidroelektrik.
Río Chepo, satu lagi sumber tenaga hidro, adalah salah satu daripada lebih 300 sungai yang mengalir ke Pasifik. Sungai-sungai yang menghadap Pasifik ini lebih panjang dan lebih perlahan daripada sungai-sungai di bahagian Caribbean. Besen mereka juga lebih besar. Salah satu yang terpanjang ialah Río Tuira, yang mengalir ke Golfo de San Miguel dan merupakan satu-satunya sungai di negara ini yang boleh dilayari oleh kapal besar.
pelabuhan
Pantai Caribbean dicirikan oleh beberapa pelabuhan semula jadi yang baik. Walau bagaimanapun, Cristóbal, di hujung saluran Caribbean, mempunyai satu-satunya kemudahan pelabuhan yang penting pada akhir 1980-an. Banyak pulau di Archipiélago de Bocas del Toro, berhampiran dengan pantai Costa Rica, membentuk pelabuhan semula jadi yang besar dan melindungi pelabuhan pisang Almirante. Lebih daripada 350 Kepulauan San Blas berhampiran Colombia terbentang lebih daripada 160 kilometer (99 batu) di sepanjang pantai Caribbean yang dilindungi.
Pada masa ini, pelabuhan terminal di kedua-dua hujung Terusan Panama, Pelabuhan Cristobal dan Pelabuhan Balboa, masing-masing menduduki tempat kedua dan ketiga di Amerika Latin dari segi bilangan unit kontena (TEU) yang dikendalikan. Pelabuhan Balboa meliputi 182 hektar dan termasuk empat dermaga kontena dan dua dermaga pelbagai guna. Secara keseluruhan, dermaga adalah lebih 2,400 meter panjang dan 15 meter dalam. Pelabuhan Balboa mempunyai 18 kren dok super pasca-Panamax dan Panamax dan 44 kren gantri. Pelabuhan Balboa juga mempunyai 2,100 meter persegi (23,000 kaki persegi) ruang simpanan.
Pelabuhan Cristobal (yang termasuk terminal kontena Pelabuhan Panama Cristobal, Terminal Antarabangsa Manzanillo dan Terminal Kontena Colon) mengendalikan 2,210,720 TEU pada tahun 2009, yang kedua di Amerika Latin selepas pelabuhan Santos di Brazil.
Pelabuhan air dalam yang sangat baik yang boleh mengendalikan VLCC besar (Pembawa Minyak Mentah Sangat Besar) terletak di Charco Azul, Chiriquí (Pasifik) dan Chiriquí Grande, Bocas del Toro (Atlantik), berhampiran sempadan barat Panama dengan Costa Rica. Saluran Paip Trans-Panama, yang melintasi tanah genting sepanjang 131 kilometer (81 batu), telah beroperasi antara Charco Azul dan Chiriquí Grande sejak 1979.