A környező régió természeti szépsége biztosítja Banja Luka erős turisztikai státuszát. Banja Luka számos szállodát kínál, amelyek közül a legjobb a Hotel Cezar Banja Luka. A Marriott egyike a közvetlenül a Vrbas folyó partján található szállodáknak. A városban és a környező régióban számos nevezetes turisztikai helyszín található. A régió medencéi, termálforrásai és fürdői a legismertebbek közé tartoznak.
Banja Luka eredetileg a „zöld város” néven volt ismert parkjai és több mint 10,000 2016 fája miatt. A környék népszerű a természet szerelmesei körében, míg a városközpont a látogatók körében népszerű történelmi építészete és számos étterme miatt. Banja Luka további látványosságai közé tartozik a Banj-hegy és egy vízesés a Vrbas folyón Krupa közelében. A Vrbas folyón a rafting egyre népszerűbb a helyi látogatók körében. Van horgászat, sziklamászás és túrázás a Vrbas-kanyon mentén Banja Luka és Jajce között, és van elegendő szállás a vendégek számára.
Banja Luka éghajlata kontinentális, kemény telekkel és enyhe nyarakkal. Júliusban a legmagasabb az év átlaghőmérséklete, 21.3°C (70°F). A január az év leghidegebb hónapja, az átlagos hőmérséklet 0.8°C (33°F) fagypont körül alakul. Banja Luka évente körülbelül 988 mm csapadékot kap. Banja Lukában évente átlagosan 143 esős nap van. Mert a város magas szélességi fokáig szinte minden évben esik a hó Banja Lukában. Erős szél fúj északról, északkeletről.
Banja Luka a Vrbas-folyó partján található Bosznia-Hercegovinában, és 96.2 km2-en (37.1 négyzetmérföldön) fekszik. A város koordinátái: 44.78° É 17.19° K. Banja Luka városát dombok veszik körül, és körülbelül 163 méter (534.78 láb) tengerszint feletti magasságban található.
A Vrbas folyó forrása nagyjából 90 kilométerre (56 mérföldre) délre található. A Suturlija, a Crkvena és a Vrbanja folyók a Vrbasba torkollik Banja Luka közelében. Banja Luka is sok forrás mellett található.
A Banja Lukát körülvevő terep nagyrészt erdős, de vannak hegyek a várostól kicsit távolabb. Maga a város a Banja Luka-völgyben található, amely a magas és alacsony hegyláncok kereszteződésében található. E hegyek közül a Manjaa (1,214 méter), az Emernica (1,338 méter) és a Tisovac a legfigyelemreméltóbbak. A Dinári-Alpok hegyvonulata mindegyiket magában foglalja.
Bár a várost nem érintette közvetlenül a boszniai konfliktus az 1990-es évek elején, gazdasága igen. Négy éven át Banja Luka lemaradt a világ többi részétől olyan kritikus ágazatokban, mint a technológia, aminek következtében a gazdaság lomha volt. Az elmúlt években azonban a város pénzügyi szolgáltatási ágazata előtérbe került. A kereskedés az újonnan létrehozott Banja Luka tőzsdén 2002-ben kezdődött. A tőzsdén jegyzett cégek száma, a kereskedés volumene és a befektetők egyaránt drámai mértékben bővültek. Számos nagy cég, köztük a Telekom Srpske, a Rafinerija ulja Modria, a Banjaluka Pivara és a Vitaminka szerepel a piacon, és rendszeresen kereskednek velük. Szlovénián, Horvátországon és Szerbián kívül a befektetők között jelenleg számos uniós, valamint Norvégia, Egyesült Államok, Japán és Kína befektetési alapja van.
Banja Luka számos pénzügyi szolgáltatási hatóságnak ad otthont, köztük a Republika Srpska Securities Commission-nak és az RS Banking Agency-nek. Ez, valamint az a tény, hogy Bosznia legnagyobb bankjai közül több, a Betétbiztosítási Ügynökség és az ÁFA-hatóság is a városban található, segített Banja Lukának az ország elsődleges pénzügyi központjává válni. Banja Luka egy főre jutó GDP-je a jugoszláv átlag 97 százaléka volt 1981-ben.
