Od uvođenja masovnog turizma 1950-ih, grad je pretvoren u turističku atrakciju, privlačeći mnoge radnike iz ostatka Španjolske. To je rezultiralo značajnim pomakom u gradskim običajima, jeziku i stjecajnoj moći.
Palma je strahovito narasla kao rezultat turističkog buma. Majorka je 500,000. privukla 1960 turista, ali 6,739,700. više od 1997. Godine 2001. preko zračne luke Son Sant Joan u Palmi letjelo je više od 19,200,000 osoba, a još 1.5 milijuna je stiglo morem.
U dvadeset prvom stoljeću, urbana rekonstrukcija pod Pla Mirall (engleski “Mirror Plan”) privukla je skupine radnika imigranata izvan Europske unije, posebice iz Afrike i Južne Amerike.
Turizam zapošljava više od polovice stanovništva, oko 80%, i stoga je glavni gospodarski izlaz Palme. Turizam je pridonio brzoj ekonomskoj ekspanziji Palme, čineći otok Mallorcu bogatijim od ostalih mjesta u Španjolskoj.
Palma je značajan grad i morska luka na jugozapadnoj obali Majorke, zapadnog mediteranskog otoka u arhipelagu Balearskih otoka. Grad ima površinu od oko 21.355 četvornih kilometara (8.245 četvornih milja) i nalazi se na nadmorskoj visini od 13 metara (43 stope).
Gradska jezgra Palme nalazi se sjeverno od istoimene luke (Badia de Palma na lokalnom katalonskom jeziku). Zemljište na istoku je prvenstveno ravna plodna ravnica poznata kao Es Pla. Na sjeveru i zapadu grad je omeđen Serra de Tramuntana, glavnim planinskim lancem otoka i UNESCO-vom svjetskom baštinom.
