La capital y ciudad más grande de Nicaragua es Managua. La ciudad tiene una población en rápido crecimiento de alrededor de 2,200,000 personas, la mayoría de los cuales son mestizos y blancos, lo que la convierte en la segunda metrópolis más grande de América Central después de la Ciudad de Guatemala.
Managua es el centro económico, político, cultural y religioso indiscutible de la nación, y muchas tendencias nuevas comienzan aquí antes de extenderse por todo el país.
La ciudad fue establecida como capital nacional en 1852 y está ubicada en el borde suroeste del lago Xolotlán o lago de Managua.
Debido a la posición de Managua entre los pueblos en guerra de León y Granada, era una opción de compromiso natural y perfecta para la capital de la nación. Si bien esta idea parecía brillante en ese momento, la geología ahora dice lo contrario, ya que hay una línea de falla activa justo debajo del sitio del centro de Managua (es decir, antes de que el terremoto de 1972 la derribara). La economía de Managua se centra principalmente en el comercio. El principal centro comercial de Nicaragua para el café, el algodón y otros productos se encuentra en esta ciudad. Además, es un importante centro industrial. Sus principales exportaciones incluyen cerveza, café, fósforos, textiles y calzado.
A lo largo de la historia de Nicaragua, la ciudad ha visto el ascenso y la caída de los regímenes gubernamentales y ha sido devastada por los terremotos de 1931 y 1972. Managua es la capital económica, política, cultural, comercial e industrial de Nicaragua. Desde el terremoto de 1972, se han desarrollado desarrollos residenciales y comerciales en las afueras de Managua. Managua ha sido llamada la Venecia de América Central debido a la creciente dependencia de la ciudad de canales improvisados.