Siden introduktionen af masseturismen i 1950'erne er byen blevet forvandlet til en turistattraktion, der tiltrækker mange arbejdere fra resten af Spanien. Dette har resulteret i et markant skift i byens skikke, sprog og erhvervelse af magt.
Palma er vokset enormt som følge af turistboomet. Mallorca tiltrak 500,000 turister i 1960, men over 6,739,700 i 1997. I 2001 fløj mere over 19,200,000 personer gennem Son Sant Joan lufthavn i Palma, og yderligere 1.5 millioner ankom ad søvejen.
I det enogtyvende århundrede har bygenopbygning under Pla Mirall (engelsk "Mirror Plan") trukket grupper af immigrantarbejdere fra lande uden for EU, især fra Afrika og Sydamerika.
Turisme beskæftiger mere end halvdelen af befolkningen, omkring 80 %, og er derfor Palmas største økonomiske afsætningsmulighed. Turismen har bidraget til Palmas hurtige økonomiske ekspansion, hvilket gør øen Mallorca rigere end andre steder i Spanien.
Palma er en betydningsfuld by og havneby på Mallorcas sydvestlige kyst, en ø i det vestlige Middelhav i øgruppen De Baleariske Øer. Byen har et overfladeareal på omkring 21.355 kvadratkilometer (8.245 kvadrat miles) og er placeret i en højde af 13 meter (43 fod) over havets overflade.
Palmas bykerne ligger nord for havnen af samme navn (Badia de Palma på det lokale catalanske sprog). Landet mod øst er primært flad frugtbar slette kendt som Es Pla. Byen er afgrænset mod nord og vest af Serra de Tramuntana, øens vigtigste bjergkæde og et Unesco-verdensarvssted.
