Thủ đô và thành phố lớn nhất của Nicaragua là Managua. Thành phố có dân số tăng nhanh với khoảng 2,200,000 người, phần lớn là người mestizos và người da trắng, khiến nó trở thành đô thị lớn thứ hai ở Trung Mỹ sau Thành phố Guatemala.
Managua là trung tâm kinh tế, chính trị, văn hóa và tôn giáo không thể chối cãi của quốc gia, và nhiều xu hướng mới bắt đầu ở đây trước khi lan rộng khắp đất nước.
Thành phố được thành lập với tư cách là thủ đô quốc gia vào năm 1852 và nằm ở rìa phía tây nam của Hồ Xolotlán hoặc Hồ Managua.
Do vị trí của Managua giữa các thị trấn đang có chiến tranh León và Granada, đây là một lựa chọn thỏa hiệp tự nhiên và hoàn hảo cho thủ đô của quốc gia. Mặc dù ý tưởng này có vẻ xuất sắc vào thời điểm đó, nhưng địa chất học hiện nay lại nói khác, vì có một đường đứt gãy đang hoạt động ngay dưới địa điểm của trung tâm thành phố Managua (nghĩa là trước khi trận động đất năm 1972 đánh sập nó). Nền kinh tế của Managua chủ yếu tập trung vào thương mại. Trung tâm thương mại chính của Nicaragua về cà phê, bông và các sản phẩm khác nằm ở thành phố này. Ngoài ra, nó là một trung tâm công nghiệp quan trọng. Xuất khẩu chính của nó bao gồm bia, cà phê, diêm, dệt may và giày dép.
Trong suốt lịch sử của Nicaragua, thành phố đã chứng kiến sự thăng trầm của các chế độ chính phủ và đã bị tàn phá bởi các trận động đất vào năm 1931 và 1972. Managua là thủ đô kinh tế, chính trị, văn hóa, thương mại và công nghiệp của Nicaragua. Kể từ sau trận động đất năm 1972, các khu dân cư và thương mại đã được phát triển ở vùng ngoại ô của Managua. Managua đã được gọi là Venice của Trung Mỹ do sự phụ thuộc ngày càng tăng của thành phố vào các kênh đào ngẫu hứng.