Sharm El Sheikh was vroeger een haven, maar als gevolg van strenge milieubeperkingen die in de jaren negentig werden ingevoerd, is de commerciële scheepvaart drastisch afgenomen. Tot 1990 had Sharm El Sheikh, op de noordpunt van Marsa Bareka, slechts een militaire haven. De baai van Sharem-al-Maya werd halverwege de jaren tachtig de belangrijkste jacht- en servicehaven van de stad, waarmee de ontwikkeling van de civiele haven op gang kwam.
Vanwege de prachtige omgeving, het hele jaar door een droog klimaat met lange hete zomers en aangename winters, en uitgestrekte natuurlijke stranden, is de economie van Sharm el-Main Sheikh internationaal en lokaal toerisme. Het grootste deel van het jaar is het water schoon en rustig, waardoor het ideaal is voor een verscheidenheid aan activiteiten, waaronder recreatief duiken en snorkelen. Met 250 verschillende koraalriffen en 1000 verschillende vissoorten is er volop gelegenheid voor wetenschappelijk toerisme.
Deze natuurlijke rijkdommen, samen met de nabijheid van de regio tot de Europese toeristenmarkten, hebben de huidige sterke toeristische expansie van de regio aangewakkerd. Van drie resorts in 1982 tot eenennegentig in 2000, is het totale aantal resorts enorm toegenomen. In die tijd steeg het aantal gastovernachtingen van zestienduizend naar 5.1 miljoen. Hyatt Regency, Accor, Marriott, Le Méridien, Four Seasons en Ritz-Carlton behoren tot de drie- tot vijfsterrenhotels die zijn verleid om in deze stad te investeren. Het eerste waterparkhotelresort werd in 2007 in de buurt geopend. Met een totale oppervlakte van 133,905 vierkante meter werd het viersterren Aqua Blu Sharm Resort gebouwd op de Ras Om El Seid (1,441,340 vierkante voet).
Veel internationale politieke en economische bijeenkomsten, waaronder vredesconferenties, ministeriële bijeenkomsten, bijeenkomsten van de Wereldbank en bijeenkomsten van de Arabische Liga, zijn georganiseerd in Sharm, dat aan Peace Road ligt. Het Maritim Sharm el-Sheikh International Congress Centre biedt plaats aan maximaal 4,700 personen voor evenementen en congressen.
Sharm El-nachtleven Sheikh's is verfijnd en gevestigd. Een favoriete bezienswaardigheid zijn de kleurrijke handwerkkraampjes van de inheemse bedoeïenencultuur. Ras Mohammed, op het zuidelijkste punt van het schiereiland, is geclassificeerd als een nationaal park, met als doel de dieren, het natuurlijke terrein, het strand en het koraalrif in het gebied te beschermen. Een aantal internationale hotels en bekende restaurants bevinden zich rond Naama Bay, het hart van de stad, met golfbanen en andere recreatiemogelijkheden verder langs de kust.
Mangroven, koraalriffen, rijke duinen, vogels en dieren vormen het 600 vierkante kilometer (230 vierkante mijl) Nabq Managed Resource Protected Area.
Voor reizen naar Sharm El Sheikh vanuit de EU en de VS is geen visum nodig als het verblijf korter is dan veertien dagen, terwijl personen die buiten de Sinaï-regio reizen mogelijk een visum nodig hebben, dat bij aankomst tegen een bescheiden prijs kan worden gekocht.
Bezoekers moeten worden geïnformeerd dat wanneer ze na de landing op de luchthaven aankomen, ze vrijwel zeker naar een rij worden gestuurd om een visum te kopen.
Op 31 oktober 2015 stortte Metrojet-vlucht 9268 neer tijdens een reis van Sharm El Sheikh naar Sint-Petersburg. Vanaf 5 november 2015 moesten Britse en Russische bezoekers noodgedwongen terug naar huis.