Basseterre ligt aan de zuidwestkant van St. Kitts, langs een 2 kilometer lange baai genaamd Basseterre Bay. De stad ligt in de uitgestrekte Basseterre-vallei, aan alle kanten begrensd door prachtige groene heuvels en bergen. Het is meestal laaggelegen, wat gedeeltelijk verklaart waarom de Fransen het de naam Basseterre gaven, wat zich vertaalt als "laagland" in het Engels. De naam Basseterre verwijst echter naar de ligging van het eiland in de schaduw van de bries van het eiland, waardoor het een veilige aanlegplaats is.
Capesterre, de naam die aan het gebied in het noorden werd gegeven, werd gegeven omdat het tegen de wind in lag. Basseterre wordt in het noorden begrensd door de Olivees Mountains en in het oosten door de Conaree-Morne-toppen. De stad wordt afgevoerd door de rivieren College en Westbourne, die in de volksmond "ghauts" worden genoemd en het grootste deel van het jaar droog blijven. Ze dragen zelfs bij aan de vorming van straten in het centrum van Basseterre. Deze architecturale blunder is echter nogal destructief gebleken, aangezien College River in de geschiedenis van Basseterre verschillende verschrikkelijke overstromingen heeft gehad. Port Zante ligt in het centrum van de baai op 15 acres (61,000 m2) land dat in 1995 uit de zee werd gehaald.
Basseterre heeft een reputatie opgebouwd als financieel centrum in het oostelijke Caribisch gebied. Het is de thuisbasis van het hoofdkantoor van de Eastern Caribbean Central Bank en de Eastern Caribbean Securities Exchange, die effecten verhandelt voor regionale ondernemingen en bedrijven. Bovendien is de stad de thuisbasis van de St Kitts-Nevis-Anguilla National Bank, qua activa de grootste bank van de oostelijke Caraïben.
Bovendien is de stad een belangrijk industrieel centrum in het oostelijke Caribisch gebied, met als belangrijkste exportproducten bas, elektronica, drankjes, kleding en zout. In 2005 kwam er een einde aan de eens zo dominante suikerhandel. Dit was te wijten aan een verlammende schuldenlast en de verwachte moeilijkheden in verband met de geplande grote prijsverlaging van de EU. Subsonische technologieën, voedselverwerking, lichttechniek, bas(instrument)techniek en rumdestillatie worden allemaal uitgevoerd op aangewezen industrieterreinen.