De hoofdstad en grootste stad van Nicaragua is Managua. De stad heeft een snel groeiende bevolking van ongeveer 2,200,000 mensen, van wie de meerderheid mestiezen en blanken zijn, waardoor het de op één na grootste metropool van Midden-Amerika is na Guatemala-Stad.
Managua is het onbetwistbare economische, politieke, culturele en religieuze centrum van het land, en veel nieuwe trends beginnen hier voordat ze zich over het land verspreiden.
De stad werd in 1852 opgericht als de nationale hoofdstad en ligt aan de zuidwestelijke rand van het meer Xolotlán of het meer van Managua.
Vanwege de ligging van Managua tussen de strijdende steden León en Granada, was het een natuurlijke en perfecte compromisoptie voor de hoofdstad van het land. Hoewel dit idee destijds briljant leek, zegt de geologie nu iets anders, aangezien er een actieve breuklijn is net onder de plaats van het centrum van Managua (voordat de aardbeving van 1972 het neerhaalde, dat wil zeggen). De economie van Managua is voornamelijk gericht op handel. Het belangrijkste handelscentrum van Nicaragua voor koffie, katoen en andere producten bevindt zich in deze stad. Bovendien is het een belangrijk industrieel centrum. De belangrijkste exportproducten zijn bier, koffie, lucifers, textiel en schoenen.
Doorheen de geschiedenis van Nicaragua heeft de stad de opkomst en ondergang van regeringsregimes gezien en werd ze verwoest door aardbevingen in 1931 en 1972. Managua is de economische, politieke, culturele, commerciële en industriële hoofdstad van Nicaragua. Sinds de aardbeving van 1972 zijn er residentiële en commerciële ontwikkelingen ontwikkeld aan de rand van Managua. Managua wordt ook wel het Venetië van Midden-Amerika genoemd vanwege de groeiende afhankelijkheid van de stad van geïmproviseerde kanalen.