De Algarve onderscheidt zich als een apart stratigrafisch en morfo-tektonisch gebied vanwege zijn geografische ligging (oost-noordoost tot west-zuidwest oriëntatie) en lithologische verscheidenheid. Het is een perifere Carboon-eenheid van de Variscische orogenese, inclusief Mesozoïsche en Cenozoïsche sedimentaire lagen gevormd op twee volledig onafhankelijke overlappende bekkens. Sedimenten ontwikkelden zich van continentaal (fluviatiele rode zandsteen) tot ondiepe zee in het hele gebied tussen het Midden-Boven-Trias en het Hettangien, inclusief verdampingen, tholeiite spleetmagma's, lavastromen, vulkanische as en pyroclasten.
De regio Lagos komt overeen met de Lagos-Portimo-formatie in het Midden-Mioceen (een band die langs de kust van Lagos naar Albufeira loopt, grenzend aan de Serra do Caldeiro in het noorden) en komt overeen met mariene sedimentatie over een zeer stabiele, hoewel enigszins vervormde kalksteenplaat platform. Tijdens het intra-Mioceen (ongeveer 2.4 miljoen jaar geleden) resulteerde een periode van stilte in wijdverbreide blootstelling en de vorming van karst, die de huidige kustlijn beïnvloedt. De prominente horizontale buiging van dit profiel in de Lagos-kliffen, net als de rest van de Lagos-Portimo-formatie, wordt gecreëerd door afwisselende banden van siliciclastische en kalkhoudende lithologieën.
De kliffen zijn erg onstabiel vanwege de lage mate van cementering in de lagen. De kust- en klifzanden worden gedomineerd door diverse tweekleppige soorten, bryozoën, grotere benthische foraminiferen en verkalkte algen, met bescheiden bijdragen van zeeëgels en balaniden, als gevolg van het ondiepe waterafzettingssysteem van een warm-gematigd klimaatregime. Cerro das Mós, die vele jaren geleden een grote krokodillentand (Tomistoma schlegelii) voortbracht, heeft ook verschillende Odontoceti-tanden geproduceerd. Deze kunnen worden teruggevoerd op de Serravallian, het vroegste zeedier in de Algarve.
De economie van Lagos is, net als die van veel andere kuststeden in Portugal, altijd onlosmakelijk verbonden geweest met de zee, en vissen is al sinds de prehistorie een belangrijk bedrijf. Sinds 1960 heeft de stad het toerisme omarmd, dat is uitgegroeid tot de belangrijkste economische activiteit. Het beschikt over prachtige stranden, een aangename temperatuur, de zee, een prachtige kustlijn en een rijk historisch erfgoed.
De Marina de Lagos heeft 460 ligplaatsen en is een populaire bestemming geworden voor langeafstandscruisers. Het valt vooral op door zijn nieuwe ophaalbrug.
Lagos biedt ook een overvloed aan culturele en uitgaansgelegenheden.
Lagos Station dient als de westelijke terminal van de spoorlijn die loopt van Vila Real de Santo António naar Lagos (via Tavira en Faro). Comboios de Portugal exploiteert de passagierstreindienst (CP). Treinverbindingen naar Lissabon en Porto zijn beschikbaar op Faro.
