Pelancongan, tulang belakang ekonomi Andorra yang kecil tetapi makmur, menyumbang kira-kira 80% daripada KDNK. Dianggarkan 10.2 juta pelawat melawat Andorra setiap tahun, berdasarkan status bebas cukai negara serta pusat peranginan musim panas dan musim sejuk. Kelebihan perbandingan Andorra sejak kebelakangan ini telah berkurangan apabila ekonomi negara jiran Perancis dan Sepanyol telah dibuka, membolehkan lebih banyak ketersediaan produk dan mengurangkan tarif.
Pelancongan dari pusat peranginan ski, yang berjumlah kira-kira 175 km (109 mi) kawasan ski, merupakan salah satu sumber pendapatan utama di Andorra. Pada masa ini, sukan ini menarik lebih 7 juta orang dan menjana anggaran 340 juta euro setiap tahun, menyokong 2000 pekerjaan langsung dan 10000 pekerjaan tidak langsung.
Dengan status syurga cukainya, industri perbankan juga menyumbang dengan ketara kepada ekonomi (sektor kewangan dan insurans menyumbang kira-kira 19 peratus daripada KDNK). Lima kumpulan perbankan, satu organisasi kredit khusus, lapan entiti pengurusan syarikat pelaburan, tiga firma pengurusan aset, dan 29 syarikat insurans, 14 daripadanya adalah anak syarikat syarikat insurans antarabangsa yang diberi kuasa untuk beroperasi di prinsipal, membentuk sistem kewangan.
Keluaran pertanian adalah terhad—hanya 2% daripada tanah yang boleh ditanam—dan sebahagian besar makanan mesti diimport. Tembakau ditanam secara tempatan di kawasan tertentu. Penternakan biri-biri domestik adalah aktiviti ternakan yang paling penting. Sebahagian besar pengeluaran pembuatan terdiri daripada rokok, cerut, dan perabot. Sumber semula jadi Andorra termasuk elektrik hidroelektrik, air mineral, kayu, bijih besi dan plumbum.
Andorra bukan ahli Kesatuan Eropah, tetapi ia mempunyai hubungan unik dengannya yang membolehkannya dianggap sebagai ahli EU untuk perdagangan barangan perkilangan (tiada tarif) dan sebagai ahli bukan EU untuk produk pertanian. Andorra kekurangan mata wangnya sendiri dan bergantung pada kedua-dua franc Perancis dan peseta Sepanyol dalam operasi kewangan sehingga 31 Disember 1999, apabila kedua-dua mata wang digantikan oleh euro, mata wang tunggal EU. Sehingga 31 Disember 2002, syiling dan wang kertas dalam kedua-dua franc dan peseta adalah mata wang sah di Andorra. Bermula pada tahun 2014, Andorra telah merundingkan pengeluaran syiling euronya sendiri.
Andorra sentiasa mengekalkan salah satu daripada kadar pengangguran terendah di dunia. Ia adalah 2.9 peratus pada tahun 2009.
Andorra secara tradisinya telah mendapat manfaat daripada kedudukannya sebagai syurga cukai, dengan semua pendapatan dijana semata-mata melalui duti import. Walau bagaimanapun, semasa krisis hutang kerajaan Eropah pada abad kedua puluh satu, industri pelancongannya mengalami kemerosotan, yang diburukkan lagi oleh penurunan harga barangan Sepanyol, yang mengurangkan perbelanjaan bebas cukai Andorra. Ini mengakibatkan peningkatan pengangguran. Cukai korporat 10% telah dilaksanakan pada 1 Januari 2012, diikuti dengan cukai jualan 2% setahun kemudian, yang menjana lebih sedikit 14 juta euro pada suku pertamanya. Pada 31 Mei 2013, dilaporkan bahawa Andorra merancang untuk menggubal undang-undang bagi pelaksanaan cukai pendapatan menjelang akhir bulan Jun, dengan latar belakang ketidakpuasan yang semakin meningkat di kalangan ahli EU dengan kehadiran tempat perlindungan cukai. Pengisytiharan itu dibuat selepas pertemuan di Paris antara Antoni Marti, Ketua Kerajaan, dan François Hollande, Presiden Perancis dan Putera Andorra. Hollande memuji keputusan itu sebagai sebahagian daripada usaha Andorra untuk "membawa cukainya selaras dengan norma antarabangsa."
