Budaya Taiwan adalah campuran hibrid dari banyak sumber, termasuk aspek budaya tradisional Cina, kerana asal usul sejarah dan nenek moyang majoriti penduduknya sekarang, budaya Jepun, kepercayaan Konfusianisme tradisional, dan cita-cita Barat yang semakin meningkat.
Selepas pemindahan mereka ke Taiwan, Kuomintang menguatkuasakan versi rasmi budaya tradisional Cina di pulau itu. Kerajaan mula menyokong kaligrafi Cina, lukisan tradisional Cina, seni rakyat, dan opera Cina melalui program.
Kedudukan budaya Taiwan sedang dipertandingkan. Ia boleh dipertikaikan sama ada budaya Taiwan adalah varian serantau bagi budaya Cina atau budaya yang berasingan dengan haknya sendiri. Politik terus memainkan peranan dalam penciptaan dan pembangunan identiti budaya Taiwan, mencerminkan perdebatan yang berterusan mengenai kedudukan politik Taiwan, khususnya dalam kerangka dualitas Taiwan dan Cina yang lazim sebelum ini. Kepelbagaian budaya Taiwan baru-baru ini telah dicadangkan sebagai pandangan alternatif yang agak apolitik, membenarkan kemasukan orang-orang tanah besar dan kumpulan minoriti lain dalam definisi semula budaya Taiwan yang berterusan sebagai sistem makna yang dipegang secara kolektif dan corak adat pemikiran dan tingkah laku yang dikongsi oleh penduduk Taiwan. Politik identiti, bersama-sama dengan pengasingan politik hampir satu abad dari tanah besar China, telah menghasilkan tradisi unik dalam pelbagai bidang, termasuk makanan dan muzik.
Muzium Istana Negara, yang mengandungi lebih 650,000 barangan gangsa, jed, kaligrafi, lukisan dan porselin Cina dan dianggap sebagai salah satu koleksi seni dan artifak China terbesar di dunia, merupakan salah satu tarikan paling popular di Taiwan. KMT memindahkan koleksi ini dari Kota Larangan Beijing pada tahun 1933, dan sebahagian daripadanya akhirnya dipindahkan ke Taiwan semasa Perang Saudara China. Koleksi itu, yang dipercayai mewakili satu per sepuluh daripada khazanah budaya China, sangat besar sehingga hanya sebahagian kecil daripadanya dipamerkan pada satu-satu masa. PRC mendakwa koleksi itu telah dicuri dan menuntut pemulihannya, tetapi ROC telah lama mengekalkan pemilikan koleksi itu sebagai langkah yang perlu untuk melindungi barangan daripada kemusnahan, terutamanya semasa Revolusi Kebudayaan. Hubungan antara China dan Taiwan kebelakangan ini bertambah baik; Kurator Muzium Istana Beijing Zheng Xinmiao berkata bahawa barang-barang di kedua-dua muzium China dan Taiwan adalah "warisan budaya China yang sama dipegang oleh orang di seluruh Selat Taiwan."
Tradisi muzik klasik Taiwan berkembang pesat, dengan penghibur seperti pemain biola Cho-Liang Lin, pemain piano Ching-Yun Hu dan Pengarah Artis Persatuan Muzik Lincoln Center Chamber Wu Han. Karaoke, yang berasaskan budaya Jepun semasa, sangat popular di Taiwan, di mana ia dirujuk sebagai KTV. Pertubuhan KTV beroperasi dalam cara seperti hotel, menyewakan bilik kecil dan bilik tarian berdasarkan bilangan pelawat dalam satu kumpulan. Banyak tempat KTV bekerjasama dengan restoran dan bufet untuk menyediakan acara malam mewah yang merangkumi semua untuk keluarga, rakan dan ahli perniagaan. Bas pelancongan di Taiwan menampilkan banyak TV, namun kebanyakannya digunakan untuk menyanyi Karaoke berbanding menonton filem. Setara hiburan KTV ialah MTV, yang mungkin jarang ditemui di luar bandar. Filem yang tersedia dalam DVD boleh dipilih dan dimainkan di kawasan teater peribadi. Walau bagaimanapun, MTV, lebih daripada KTV, semakin terkenal sebagai tempat di mana pasangan muda mungkin bersendirian dan intim.
Taiwan mempunyai bilangan kedai serbaneka 24 jam yang tinggi yang, sebagai tambahan kepada perkhidmatan biasa, mengutip bayaran tempat letak kereta, bil tenaga, penalti pelanggaran trafik dan pembayaran kad kredit bagi pihak institusi kewangan atau agensi kerajaan. Mereka juga menyediakan perkhidmatan pengeposan pakej.
Budaya Taiwan telah memberi kesan kepada tamadun lain juga. Di Singapura, Malaysia, Australia, Eropah dan Amerika Utara, teh buih dan teh susu boleh diakses. Program televisyen Taiwan ditonton secara meluas di Singapura, Malaysia dan negara Asia yang lain. Filem Taiwan telah menerima banyak hadiah antarabangsa di festival filem di seluruh dunia. Pembuat filem Taiwan, Ang Lee telah mengarahkan filem yang sangat dipuji seperti Crouching Tiger, Hidden Dragon, Eat Drink Man Woman, Sense and Sensibility, Brokeback Mountain, Life of Pi, dan Lust, Caution. Tsai Ming-Liang, Edward Yang, dan Hou Hsiao-hsien ialah tiga lagi pembikin filem Taiwan yang terkenal.