Panama liegt in Mittelamerika und grenzt sowohl an das Karibische Meer als auch an den Pazifischen Ozean, zwischen Kolumbien und Costa Rica. Es liegt hauptsächlich zwischen den Breitengraden 7° und 10°N und den Längen 77° und 83°W (ein kleiner Bereich liegt westlich von 83°).
Seine Lage auf der Landenge von Panama ist strategisch. Im Jahr 2000 kontrollierte Panama den Panamakanal, der den Atlantik und das Karibische Meer mit dem nördlichen Pazifik verbindet. Die Gesamtfläche von Panama beträgt 74,177.3 km2.
Das dominierende Merkmal der Geographie Panamas ist der zentrale Rückgrat der Berge und Hügel, die die kontinentale Wasserscheide bilden. Diese Wasserscheide gehört nicht zu den großen Gebirgszügen Nordamerikas, und nur in der Nähe der kolumbianischen Grenze gibt es Hochebenen, die mit dem Andensystem Südamerikas verwandt sind. Das Rückgrat, das die Wasserscheide bildet, ist der stark erodierte Bogen einer Meeresbodenanhebung, bei der die Gipfel durch vulkanische Intrusionen gebildet wurden.
Die Gebirgskette der kontinentalen Wasserscheide heißt Cordillera de Talamanca und liegt nahe der Grenze zu Costa Rica. Weiter östlich wird sie zur Serranía de Tabasará, und der Teil, der dem unteren Sattel der Landenge am nächsten liegt, wo sich der Panamakanal befindet, wird oft als Sierra de Veraguas bezeichnet. Insgesamt wird die Bergkette zwischen Costa Rica und dem Kanal von Geographen allgemein als Cordillera Central bezeichnet.
Der höchste Punkt des Landes ist der Vulkan Barú mit einer Höhe von 3,475 Metern. Fast undurchdringlicher Dschungel bildet die Darién-Verwerfung zwischen Panama und Kolumbien, wo kolumbianische Guerillas und Drogenhändler mit Geiselnahmen operieren. Dieses Phänomen und die Bewegungen zum Schutz des Waldes schaffen eine Lücke in der Panamericana, die auch eine komplette Route von Alaska nach Patagonien bildet.
Die Fauna Panamas ist die vielfältigste aller zentralamerikanischen Länder. Es gibt viele südamerikanische sowie nordamerikanische Arten.
Waterways
Fast 500 Flüsse durchziehen die zerklüftete Landschaft Panamas. Die meisten sind nicht schiffbar, erheben sich im Hochland, schlängeln sich durch Täler und bilden Küstendeltas. Der Río Chagres (Fluss Chagres) in Zentral-Panama ist einer der wenigen breiten Flüsse und eine große Wasserkraftquelle. Der zentrale Teil des Flusses wird durch den Gatun-Staudamm aufgestaut und bildet den Gatun-See, einen künstlichen See, der Teil des Panamakanals ist. Der See entstand zwischen 1907 und 1913 durch den Bau des Gatun-Staudamms am Río Chagres. Zum Zeitpunkt seiner Entstehung war der Gatun-See der größte künstliche See der Welt und der Damm der größte Erddamm. Der Fluss mündet nordwestlich in das Karibische Meer. Die Seen Kampia und Madden (ebenfalls vom Río Chagres gefüllt) versorgen das Gebiet der ehemaligen Kanalzone mit Wasserkraft.
Der Río Chepo, eine weitere Wasserkraftquelle, ist einer von mehr als 300 Flüssen, die in den Pazifik münden. Diese dem Pazifik zugewandten Flüsse sind länger und langsamer als die Flüsse auf der karibischen Seite. Auch ihre Becken sind größer. Einer der längsten ist der Río Tuira, der in den Golfo de San Miguel mündet und als einziger Fluss des Landes von großen Schiffen befahrbar ist.
Ports
Die Karibikküste zeichnet sich durch mehrere gute Naturhäfen aus. Allerdings verfügte Cristóbal am karibischen Ende des Kanals Ende der 1980er Jahre über die einzigen nennenswerten Hafenanlagen. Die zahlreichen Inseln des Archipiélago de Bocas del Toro, nahe den Stränden Costa Ricas, bilden einen großen Naturhafen und schützen den Bananenhafen von Almirante. Die mehr als 350 San Blas Inseln in der Nähe von Kolumbien erstrecken sich über mehr als 160 Kilometer (99 Meilen) entlang der geschützten Karibikküste.
Derzeit liegen die Terminalhäfen an beiden Enden des Panamakanals, der Port of Cristobal und der Port of Balboa, in Lateinamerika an zweiter bzw. dritter Stelle in Bezug auf die Anzahl der umgeschlagenen Containereinheiten (TEU). Der Hafen von Balboa umfasst 182 Hektar und umfasst vier Containerliegeplätze und zwei Mehrzweckliegeplätze. Insgesamt sind die Liegeplätze über 2,400 Meter lang und 15 Meter tief. Der Hafen von Balboa verfügt über 18 Super-Post-Panamax- und Panamax-Dockkräne und 44 Portalkräne. Der Hafen von Balboa verfügt außerdem über 2,100 Quadratmeter Lagerfläche.
Die Häfen von Cristobal (zu denen die Containerterminals Panama Ports Cristobal, Manzanillo International Terminal und Colon Container Terminal gehören) schlugen 2,210,720 2009 TEU um, was in Lateinamerika nach dem Hafen Santos in Brasilien an zweiter Stelle steht.
Ausgezeichnete Tiefseehäfen, die große VLCCs (Very Large Crude Oil Carriers) abfertigen können, befinden sich in Charco Azul, Chiriquí (Pazifik) und Chiriquí Grande, Bocas del Toro (Atlantik), nahe der Westgrenze Panamas zu Costa Rica. Die Trans-Panama-Pipeline, die die Landenge auf einer Länge von 131 Kilometern (81 Meilen) durchquert, ist seit 1979 zwischen Charco Azul und Chiriquí Grande in Betrieb.