Nicaraguas Hauptstadt und größte Stadt ist Managua. Die Stadt hat eine schnell wachsende Bevölkerung von rund 2,200,000 Menschen, von denen die meisten Mestizen und Weiße sind, was sie nach Guatemala-Stadt zur zweitgrößten Metropole Mittelamerikas macht.
Managua ist das unbestrittene wirtschaftliche, politische, kulturelle und religiöse Zentrum des Landes und viele neue Trends beginnen hier, bevor sie sich über das ganze Land ausbreiten.
Die Stadt wurde 1852 als Landeshauptstadt gegründet und liegt am südwestlichen Rand des Xolotlán-Sees oder Managua-Sees.
Aufgrund der Lage Managuas zwischen den verfeindeten Städten León und Granada war dies eine natürliche und perfekte Kompromissoption für die Hauptstadt des Landes. Während diese Idee damals brillant schien, sagt die Geologie heute etwas anderes, da es direkt unter der Innenstadt von Managua eine aktive Verwerfungslinie gibt (das heißt, bevor das Erdbeben von 1972 sie zerstörte). Managuas Wirtschaft basiert hauptsächlich auf dem Handel. Nicaraguas wichtigstes Handelszentrum für Kaffee, Baumwolle und andere Produkte befindet sich in dieser Stadt. Darüber hinaus ist es ein bedeutender Industriestandort. Zu den Hauptexportgütern zählen Bier, Kaffee, Streichhölzer, Textilien und Schuhe.
Im Laufe der Geschichte Nicaraguas erlebte die Stadt den Aufstieg und Fall staatlicher Regime und wurde 1931 und 1972 durch Erdbeben verwüstet. Managua ist Nicaraguas wirtschaftliche, politische, kulturelle, kommerzielle und industrielle Hauptstadt. Seit dem Erdbeben von 1972 wurden am Stadtrand von Managua Wohn- und Gewerbegebiete entwickelt. Managua wird auch das Venedig Mittelamerikas genannt, da die Stadt zunehmend auf improvisierte Kanäle angewiesen ist.